对于从未接触过金融的“伙伴”们而言，阿尔法（α）和贝塔（β）仅是希腊文字母里的两个符号，然而在基金投资领域，它们却演变成了金融方面的特定说法，那阿尔法（α）和贝塔（β）究竟代表什么含义呢？现在我们就用最浅显易懂的方式为大家说明。
阿尔法（α）
阿尔法系数代表投资或基金的实际收益超出按β系数预计的风险收益部分。通俗解释，阿尔法系数通常表示额外收益。所谓额外收益，就是指投资者委托基金经理运作资金，凭借其专业水平，获得超越市场普遍水平的回报。阿尔法系数体现的是投资回报情况，阿尔法值越大，表明基金获取额外盈利的能力越强。
阿尔法系数最能体现基金经理的操盘水平。称职的操盘手，其阿尔法系数理应高于零，表明他具备阿尔法。倘若操盘手的阿尔法系数低于零，则意味着其投资收益逊于市场收益，超过市场部分的收益为负值，由此可知该操盘手不具备阿尔法。
贝塔（β）
贝塔系数属于一种风险度量，用以判断某支股票或股票型基金与整体市场相比的价格变动幅度，它是一种分析证券系统性风险的手段，能够说明该资产在大盘中的波动程度，同时也能反映其与市场整体波动的一致性。
一般情况下，市场的贝塔系数设定为1，当一只基金的贝塔系数超过1时，表明它的价格变动幅度比市场更大，所承担的风险也比市场更高；当一只基金的贝塔系数低于1时，我们可以推断它比市场更能抵御价格波动，其风险程度低于市场。贝塔系数越接近1，它的价格波动就越接近市场的整体走势。
比如，某个投资产品的贝塔值达到1.10，那就说明它的起伏程度比整体市场要剧烈1.10倍，也就是说，当市场上涨时，它能够跑赢大盘10个百分点，可一旦市场下跌，它的表现就会比市场更糟糕10个百分点。
投资时，怎么运用α和β呢？
我们一般投资者无需掌握阿尔法系数和贝塔系数的详细推算方法，也无需进行深入探究，通常在基金评估平台上就能直接查到某只基金的这两个系数，我们只需借助这两个指标来辅助投资决策即可。那么具体如何应用呢？
先来认识一下我们的收益来源，具体构成如图所示。当我们购置一项基金时，整体获利由三个主要部分组成：市场带来的收益，管理产生的额外利润，以及偶然因素带来的好处。
市场收益就是通过市场行情获得的资金，牛市时更易获利，熊市时更易亏损，这和该基金的贝塔系数密切相关，贝塔系数越高的，受市场起伏的影响就越显著。操作过程中，当市场处于低谷阶段，可挑选贝塔值高的基金产品，若市场转为上行通道，该类基金往往能实现更迅猛的增长；而当市场达到顶峰时期，则应考虑贝塔值低的基金产品，一旦市场出现下行波动，这类基金通常具备更佳的稳定性。
超出预期的回报，即为依靠投资管理人专业水平所获取的部分，衡量其获利本领的尺度越显著，代表主动管理型基金的核心价值越突出，在选择此类基金时，应视作关键评估要素。
3、运气收益部分就不需再赘言了，可遇不可求。
