面临市场不确定性急剧增加，基金经理们均纷纷着手降低这一持仓指标。
券商中国记者对一季度公募基金一季报做了梳理，在今年的一个季度里，多位声誉较高的基金经理降低了持股的集中度，使得前十大重仓股所拥有的持股市值在基金净值里所占的比例显著降低，持仓变得愈发分散 。
多位基金经理在一季报中称，当下市场不确定性比较高，行情变化较快速，此当下调持股集中度，如此方可更好地防御风险，降低波动。与此同时，鉴于贸易摩擦具长期性，下一阶段配置思路为，于不确定性里寻觅具有确定性的结构性机会。
多位基金经理下调持股集中度
例如，今年一季度有一只名为鹏华碳中和主题A的“冠军基”，它在今年一季度大幅降低了持股集中度，其中，前十大重仓股持股市值与基金净值的比例，在去年末时是63.74%，而到了今年一季度末，该比例下降到了44.06%。
特意去看，于去年年末之时，此基金前八大重仓股票的仓位全都是在5%以上，当中排第一的重仓股票北特科技它的仓位抵达8.23%；然而在今年一季度末尾的时候，此基金仅仅只剩下前三大重仓股票的仓位处于5%之上，排第一的重仓股票双林股份的仓位是5.87%。
再比如，金梓才管理的财通匠心优选一年持有，在提高股票仓位之际，却下调了持股集中度，前十大重仓股持股市值占基金净值比，从去年末的87.31%，下降到了今年一季度末的61.93% 。
具体而言，去年年末时，此基金前七大重仓股的仓位全都处于9%以上，然而到了今年一季度末，这只基金仅仅是前两大重仓股的仓位超出了7%，当中，他将海光信息大幅加仓至第一大重仓股，持股市值占据基金净值的比例是7.87% 。
另外，彭凌志所管理的国泰优势行业，在股票仓位方面并没有出现明显的变化，然而，其前十大重仓股持股市值占基金净值的比例，从去年年末的76.07%，降低到了今年一季度末的46.35%，并且，持股集中度也显著下降了。
具体而言，该基金有减持的半导体上市公司的股份，其中包括中芯国际的，还有北方华创的，以及中科飞测的，另外还有中微公司的，与此同时，该基金有加仓其他科技成长龙头股的系列操作，其中有恒玄科技的，还有兆易创新的，以及润泽科技的，另外还有光环新网的，通过调仓之后，北方华创的持仓比例跃升至第一大重仓股的持仓比例，可北方华创的个股仓位却在此后的持仓中从9.35%下降到6.35% 。
从整体的视角来查看，Wind数据所呈现的情况表明，要是依据股票仓位超过50%这样的口径去统计权益类基金，截止到一季度的时候，权益基金的平均持股集中度是43.98%，跟去年年末的44.19%相比较而言，呈现出来的是有所降低的态势，在这些权益类基金当中，大概有2900只权益类基金的持股集中度出现了下滑的状况，其占比大约是48%，这所表达的含义就是，差不多有一半的权益基金的持股集中度都进一步地朝着分散的方向发展了。
通过分散持仓抵御风险
在季报里对于究竟为何有下降持股集中度这种情况，好多位基金经理都表达了，针对未来不确定性其所做的考量，还有能够体现通过分散持仓来抵御风险的思考 。
担任安信策略精选的基金经理一职的人物是张竞，其表示，从投资这个角度来看，我们是没有办法做到精确预知未来将会出现的政策变化的，与其去判断充满各种各样变化的市场，其实不如保持一种乐观的状态以及勤奋的态度，积极地去思索当下我们自身拥有哪些更具备把握的策略是能够去施行的。
在行业层面，张竞称自己谨守均衡原则，于能力圈范围当中，把持仓分散至6至7个关联度较低的行业，躲开单一行业占比过大，鉴于配置的行业相互之间关联度较低，当市场波动之际能够避开行业间同涨同跌，削减整个产品的净值波动风险，提升组合的稳定性。
季报中，华泰柏瑞景气驱动混合基金经理陈乐表示，从集中度层面看，为控制回撤，为降低个股对整体组合的影响，尽量使行业分散，该基金前十大持股集中度相对较低。
谈及调仓逻辑，陈乐称，2025年一季度，相较于2024年底，整体增加了科技仓位配置，增加了互联网持仓，增加了半导体持仓，鉴于全球有较大的AI产业趋势，且国内半导体产业自主可控在加速发展，故而全年可能维持一定持仓；然而本季度整体减仓新能源，主要鉴于光伏的供需关系，海风的开工情况，大储的竞争格局松动，锂电材料的供需关系；另外，本季度适当减仓汽车零部件，主要是因机器人相关投资使得汽车零部件公司估值过贵 。
易方达供给改革基金经理杨宗昌，在季报里也表明，鉴于新兴行业相关股票，通常股价波动率比较大，所以对组合的细分行业集中度，以及个股持股集中度做了些许分散，整体组合行业分布，相较于之前变得更为均衡 。
诺安改革趋势灵活配置基金经理是杨琨，杨琨在季报中坦白坦言声称，现当下目前当下所面临遭遇撞见碰到的的变量变数繁多众多，而比不可准确预测测算预估评估的事件更是更多愈发更加。从投资视角角度来看而言来讲，所能够得到获取得到的信息消息资讯一直总是有限的，与此同时并且况且而且，很多诸多不少事情事物事件变化变动的速度速率也比预期的更快较之更快。为了可以能够变得更好地更完备地应对应付市场的变化变动，以获得得到更加更好更优的投资收益盈利，同时一并并且同时考虑思索考量到人类的局限性，未来往后他日持股集中度将会逐渐渐渐逐步下降降低。
杨琨表示，虽然说分散投资没办法回避系统性风险，然而是能够降低非系统性风险的，特别是在外部环境不确定性比较大的背景状况之下。
在不确定性中寻找确定性
对于贸易摩擦、地缘冲突等因其风险因素而带来的不确定性，基金经理们纷纷于其中寻觅确定性机会，此外，还会通过分散持仓来抵御风险。
华安医药生物股票基金，其基金经理是桑翔宇，桑翔宇表示，进入二季度，市场情况有变化，市场逐步从那种被称作“预期市场”的状态，走入十分看重兑现情况的“基本面市场”，现今美国关税政策，带来了极大程度的市场波动，还有不确定性，鉴于中美博弈存在长期性，所以下一阶段的配置思路是，要在不确定性当中，找寻到具有确定性的结构性机会 。
这一年，他觉得创新药迎来了三重共振现象，其一，医保局于政策端给予了创新药极大支持；其二，供给端的创新药产品具备高品质与良好性价比；其三，报表端的biotech龙头公司渐渐迎来盈利热潮，这可视作基本面强力兑现的年份，产业景气周期趋向加速向上势头，此板块在医药领域属于确定性最为强烈的部分 。
中欧成长先锋基金经理刘伟伟也讲了，二季度宏观经济面临着外部环境的不确定性，在基金的组合配置方面，要于不确定的世界当中去寻觅确定性的产业趋势。
若从全年的维度来观察，他仍然觉得，科技成长乃是主线，会持续看好像是智驾、互联网、国产算力、端侧、锂电储能等一系列产业方向。当中，智能驾驶算是今年最为强劲的产业趋势，伴随头部车企提出“智驾平权”的理念，其他车企也都相互竞相跟进，国内智驾渗透率在今年会实现速度飞快的提升，跨越10%的临界点呀，看好智驾产业链里的整车、芯片、连接器以及激光雷达等公司 。
摩根均衡优选混合基金经理倪权生称，该基金运用组合策略寻求确定性，此策略基于总量增长受限的假设，盈利改善确定性源于一部分供给侧格局的转变，也源于需求增长态势良好且拥有潜力的细分领域。
遵循供给侧进行优化有其逻辑，因而我们着重于布局养殖这方面，布局上游资源这方面，布置化纤原料等方面，在过去几年里，这些行业因为盈利情况出现恶化，或者受到政策方面进行得影响，所以资本开支受到了约束，该状况之下供给迎来有望收紧的态势，进而能够带来盈利呈现反转的情况。而在需求端这个范畴，我们着重关注出口链这个领域，关注算力相关领域。在最近这些年份随着中国制造业企业于全球竞争力得以提升，制造业出口结构从而就由初级产品朝着复杂产品进行方面提升，像工程机械、电力设备等，在全球基建浪潮当中具备提升市场份额的能力 。算力方面，AI技术一直在进步，就其模型的训练而言，也在快速发展，就其场景应用而言，同样处于快速发展状态，在国内是这样，在海外也是如此，前期的时候，我们觉得算力基础设施受益的确定性依旧是比较强的。”倪权生这样说道。
