中国企业在1.6T光模块市场占比超七成，中际旭创市值一度领先茅台

2023年, 全球数通光模块市场规模是62.5亿美元, 三年之后, 这个数字预计会飙升到228亿美元, 从62.5亿到228亿, 这条赛道很热。驱动这一井喷的核心引擎仅有一个, 那就是AI算力需求。随着英伟达GB200等高端AI服务器出货量爆发, 光模块作为算力集群的“数据高速公路”, 正经历从400G到3.2T的极速迭代, 2026年AI基础设施投资同比增速仍有51%, 支撑着行业“量价齐升”。光模块技术演进路径清晰且急促, 呈现产品迭代态势, 加速从400G到3.2T的跨越, 其中400G在2025年已遭800G反超, 于2026年逐步退出主流增量市场, 800G与1.6T成为2025至2026年绝对主力, 两者合计市场规模预计达146亿美元, 占据整体光模块市场约64%, 3.2T在2026年处于头部云厂商验证阶段, 预计2028年起逐步规模化上量。往昔行业迭代节奏是每4 - 5年为一代, 如今已被压缩到2 - 3年一代。2026年时, 当下800G光模块步入规模化部署的高峰阶段, 1.6T开启商用元年, 其出货量有希望达成数倍的增长幅度。中金公司做出预计, 2024年至2027年这一时间段内, 全球光模块的市场规模复合增长率能达到28%。在这场高速的赛跑当中, 中国企业已经达成了对于海外传统龙头的全面超越, 中国军团占据全球超七成份额。光模块三巨头中其中之一的企业中际旭创 , 是这场竞赛当中亮眼程度最突出的领跑者 , 在适配英伟达GB200的高端一点六角T光模块市场 , 那光模块三巨头里以它和另两家企业新易盛、天孚通信为代表 , 合计市场占有率已经超过了百分之七十 , 按照LightCounting发布的涉及排名依据时间为2025年全球范围里光模块厂商之中的排名情况 , 全球Top10里面中国企业占了七席 , 中际旭创在这当中位列全球第一 , 有那个新易盛则是反超了美国名叫Coherent的企业升至全球第二。将其视为英伟达、谷歌等巨头的核心供应商, 在2026年一季度时, 出现了营收达194.96亿元的情况, 相较于之前同比增长了192.12%, 还有归母净利润为57.35亿元, 同比增长幅度达到262.28%。800G光模块呈现满产满销状态, 1.6T光模块已面向英伟达等候部客户实现批量供货。公司市值曾一度突破1.5万亿元, 其总市值和股价双双超过贵州茅台。新易盛凭借“草根逆袭”的故事, 十分令人瞩目。身为创始人的高光荣，起始于乐山无线电厂技术员岗位, 引领公司进入数据中心高速光模块领域, 在2025年, 公司营收达248.42亿元, 同期增长为率187.29%。其800G LPO光模块获取了Meta、亚马逊超过60%的订单, 还进入了英伟达GB200平台供应链, 据业内估算, 其订单占比超过30%。业界所说的光迅科技, 是国内唯一达成“光芯片-光器件-光模块-子系统”全产业链自主可控的上市企业。营收在2025年为119亿元, 同比增长幅度是44.2%, 海外方面已经进入到英伟达、谷歌、Meta等的供应链之中。它的1.6T硅光模块实现了客户端的量产交付了, 3.2T硅光NPO模块完成了头部云厂商的验证工作, 凭借自研EML光芯片能力构筑起了行业独有的壁垒。华工科技同样有着抢眼的表现。在2026年上半年, 它的800G以上光模块出口同比增长是超过100倍的, 1.6T产品达成了全球第一梯队的规模化交付。由公司自行研发的单波200G硅光芯片, 已被应用于能够进行量产的产品之中, 并且在全球范畴内率先达成了单波传输速度448G的商用成果。## 在海外阵营里, 芯片环节依然存在着局部优势, 海外传统的那些处于领先地位者（Lumentum、Coherent、Finisar）在模块集成方面、交付端已经全面处于落后状态, 然而在高端光芯片等上游环节依旧保留着优势。高端EML激光器芯片的产能被Lumentum、Coherent全面把控着, 订单已经排到了2028年, 供需之间所存在的缺口高达30%以上。然而, 中国的产品制造商现正凭借硅光技术的路线去避开这一限制。在2026年, 其被称作是“硅光元年”, 硅光的解决方案于1.6T光模块里的渗透比率预估能达到50%至70%。借助“国产CW光源加上硅光芯片集成”这样的途径, 中国的产品制造商成功地跳跃过了被海外垄断的EML芯片产能的限制, 进而更大程度地拉开了与海外对手的成本以及交付方面的差距。市值维度, 同样对产业地位的反转予以了印证, 在2026年的时候, 中际旭创市值突破1.3万亿元, 新易盛约7891亿元, 天孚通信约3672亿元, 而Coherent、Lumentum对应市值分别约710亿、735亿美元, 中国头部企业市值规模已全面超越海外竞争对手。要注意的是, 你提供的内容中包含一些不太清晰的表述以及似乎不太完整的链接等信息, 可能会影响准确理解和改写。但就现有的可理解部分改写如下: 中国势力未来战场存在壁垒与变数, 技术壁垒处于高企状态, 这是使中国厂商能够保持领先的护城河, 英伟达等头部客户的产品认证周期长达6至18个月, 这不但考验产品性能, 而且还考核大规模交付时的一致性与稳定性, 新进入者在短期内难以实现突破。高端光模块具备硅光技术、相干光通信、光路仿真建模、高频高速电路设计、精密光学耦合等多项核心能力, 绝非简易的“组装”。下一代技术CPO（共封装光学）已然成为新的竞争焦点。英伟达已把基于CPO的Spectrum-X交换机推进到量产阶段, 预计2026年下半年着手放大产量。中际旭创是国内率先达成1.6T CPO小规模量产的企业, 于2026年OFC所设立的XPO、Open CPX、OCI这三大新标准里均身为创始会员, 这意味着中国企业已然从制造者转变成为规则制定者。中国厂商在高端光模块赛道拥有的领先地位短期内很难被撼动, 然而行业却并未因此步入“躺赢”阶段。国产替代高端EML芯片依旧需要追赶, 3.2T及CPO技术的路线选择存有不确定性, 2027年之后或许会面临价格压力。然而, 针对于已然处于全球顶尖位置的中国光模块企业来讲, 它们正在证实, 中国科技产业不但存有“制造”, 更具备“智造”以及“引领”。