4月，又一波降息来了。
有厦门银行，有吉林银行，有福建海峡银行，有辉县珠江村镇银行，还有湖北江陵农商行，还有吉林浑江农商行……名单持续变长。这些中小银行差不多在同一时刻宣布降低存款挂牌利率，幅度从5个基点至30个基点逐个对应不同情况。
一、降息详情
存款于厦门银行，一年期定存利率为百分之一点二，三年期为百分之一点四，五年期也是百分之一点四，三年期同五年期的利率相同。钱数比较多的话锁定两年，利息并不会多给哪怕一分。
吉林银行里边，三年定期的利率，原本是百分之一点七五，现在降到了百分之一点七，然而呢，五年期的利率却仅仅只有百分之一点六，出现了存款存的时间越久，利率反而越低的这种期限倒挂情况。
以往，期限倒挂状况是少见的。按正常逻辑来讲，银行期望你的钱存放时间久些，因而五年期利率一定会比三年期利率高。现下却相反了，为什么呢？是因为银行不愿为长期存款支付更多利息，究其原因在于它们判定未来利率只会更低啊。
进行了协定存款以及通知存款调整事项，福建海峡银行将协定存款利率降至0.6%，把七天通知存款利率降到0.9%。除此之外，多种农商行、村镇银行在城商行以外、也处于跟进态势，其中包含湖北江陵农商行、吉林浑江农商行，均在相关名单之中。
辉县珠江村镇银行调整幅度最为厉害，所有产品采取统一方式处理。对于一年期定存，无论你存储数额是多少，一律降低到1.21%。其下滑幅度最高抵达30个基点。
10万块存一年，按1.21%算，利息1210块。
这仅仅只是中小银行给出的价格，国有大行的价格更低，一年期为0.95%，三年期是1.25%，若将10万块存为一年定期，到手会有950块，平均一天不到3块钱。
若处于2022年之前，这样的利率水平绝对是难以想象的，那时三年定期存有2.75%，随便都是如此，若存入10万块存三年，到期稳稳能拿到8250，而现在同样是这么多钱存三年，却只能拿到3750，少了还超过一半。
变化是怎么来的？
2022年9月，六大国有银行一同下调存款挂牌利率，活期降低5个基点，三年期降低15个基点，那时社会面的反应并不强烈，认为降低的幅度不多，应该存储的还是会存储。
2023年，在一年的时间里面出现了三次下降之举。6月是第二轮，其中三年期以及五年期分别下降了15个基点，9月是第三轮，两年期一次性下降了20个基点。12月是第四轮，协定存款降到了20个基点左右，至于三年、五年期各自降到0425左右%个基点。
2024年，又有两次下降情况出现，7月的时候是第五轮，两年期、三年期、五年期的全都下降了20个基点，10月的第六轮更为厉害，定期存款各个期限都下降了25个基点，协定存款直接下降了40个基点。
2025年5月，进入第七轮，这一轮颇具标志性意义，一年期定存跌破了1%，降至0.95%，三年期为1.25%，五年期是1.30%。
从2022年9月起，到2025年5月，历经不到三年的时长，国有大行接连进行了七轮降息，一年期利率从1.75%降至0.95%，近乎达到腰斩程度，三年期利率从2.75%降至1.25%，降低幅度超过一半，五年期利率从2.75%降至1.30%，同样属于腰斩级别。
在2025年5月进行那一轮降息操作之后，所有不同期限的存款利率，全面进入到了1时代，27家银行的存款利率，全部呈现为1字头，其中一年期的存款利率跌破了1%，这种情况在中国银行业的历史上，从来都未曾出现过。
每一回的节奏皆相同，位居前列的大银行率先行动，紧随其后的股份制商业银行跟上，接着城商行随之跟进，最终农村商业银行和村镇银行进行关键举措。在大银行完成利率下调之后，中小型银行所拥有的利率优势便显得极其突出，由此带来的吸收存款的压力相应增大，纵是拖延数月也必定会进行下调。
此中4月之际的中小银行这般集中性下调，乃是去年那几轮实施降息之后所出现的尾波，大行于前面已然摸索走过了相关道路，如今，中小银行遂将自身机构 的利率也做了相应对齐。
据7轮降息的轨迹来讲，每一轮的下降幅度都不存在收窄的趋向。在第六轮的时候，定期利率全都下降了25个基点，到了第七轮范畴，三年期限以及五年期限继续下降25个基点，以保持着逐步下降的态势。
工商银行副行长姚明德作出判断，2026年净息差大概率呈现L型走势，这意味着降到底部之后会横向发展，短期内不会出现反弹情况。由于净息差不反弹，所以存款利率也就涨不回去。
换一种说法来讲，当下的这个利率，极有可能就是在未来相当长的一段时期之内的常态状况下的水平了。
二、原因
银行的核心盈利方式是息差，它以低利率吸纳存款，再以高利率发放贷款，从中赚取差额，以此盈利。
2019年的时候，商业银行净息差大概有2.2%左右 ，到2025年四季度末，这个数值已经缩减到了1.42% ，在六年的时间当中，利润空间差不多收窄了将近四成。
为什么缩得这么厉害？根源在贷款端。
在经济处于下行阶段的时候，企业是不敢有扩张行为的，居民也不敢去增加杠杆。银行若要把贷款发放出去，那就只能持续不断地压低利率。LPR是一降再降的，房贷利率从几年之前的超过6%已然降到了3%稍微多一点这样的程度。实体经济的投资回报率是在逐渐走低的，贷款利率是没有不跟着下降的那种道理的。
针对贷款端而言，其收不到钱，而存款端这边，要是还维持着高利率，那么对于银行来说，就是做一笔业务便亏损一笔呀。
七轮降息，轮轮都是实打实地压成本。
在2025年业绩会上说到相关内容的中信银行董事长方合英表示，负债业务量价平衡管理属于2025年一大经营亮点，它推动负债成本切实架起抵御低息差猛烈冲击的宽缓冲隔离带。中信银行在2025年其三年期、结构性、协议存款三者合计占比小于32%，负债结构作出的调整产生了显著的资金成本优势。
按照国泰海通证券马婷婷团队研报所述，2025年上市银行业绩增速显现出边际改善的态势，这是归因于息差降幅有所收窄，以及中收回暖形成推动。在已经披露年报的22家上市银行当中，其中有12家达成了净利息收入同比呈现正增长。农业银行行长王志恒予以透露，今年前两个月利息净收入增速同比实现转正，并且有望在一季度迎来拐点。
银行释放出乐观信号，然而，这份乐观存在代价，此代价表现为储户所获取的利息逐年减少。银行的报表变得好看了，可老百姓的存折却变薄了。
另外存在一个关于时间节点有其相应门道。每一年当中的第一个季度乃是银行所开展的开门红揽储时期，出于为了冲刺业绩进而拉动存款这样一种目的，中小型银行会在特定阶段将利率向上做一定程度的调整，以此来引得新的资金流入、达成把老客户留住的效果。
担任招联首席经济学家，同时身为上海金融与发展实验室副主任的董希淼讲，中小银行或许会于开门红等关键时间节点采取阶段性的存款利率上调举措，借助这一方式去吸引全新资金。而且还用此来留住老客户，这同样作为应对存款竞争、达成业绩考核要求的直接办法。
季首阶段告终，任务得以成就，利率迅即回转。四月此番密集降息，时点把控精确无误。
担任博通咨询首席分析师的王蓬博讲，表示开门红已然终结，银行业务方面需要再度将注意力集中于负债成本的管控之上，在当前这个时候做出下调存款利率的选择，能够降低存款成本，还可以对负债期限结构予以优化。
第一步，用着高息，把你的钱，给吸进来，第二步，把利率，给降下去，这便是银行的打算盘算。
三、存款还能去哪？
等到二零二五年年末的时候，全国住户存款的余额是一百六十六点四一万亿，平均到每个人头上是十一万八千。中国居民储蓄的比率在常年都是超过百分之四十三的，处于全球前面那些位置。
不是中国人天生爱存钱。是不敢不存。
社保覆盖范围存在局限，医疗、教育、养老这三座大山施加着压力，收入预期处于不稳定状态，致使消费信心难以提振起来。国际货币基金组织在2026年2月所发布的中国国别报告当中也明确指出，预防性储蓄动机呈现出偏高的态势，并且建议中国借助增加社会支出的方式来降低居民储蓄率。
房价降了，然而去买房的人变少了。消费的意愿处于低迷状态，钱没办法花出去。把钱放置在银行里，起码还能有一些利息呢。
可利息正在变成一个越来越尴尬的数字。
将100万存入银行三年定期，在2022年时，其年利率为2.75%，到期后能拿到82500，而现在利率变为1.25%，到期仅能拿到37500，历经三年时间，利息收入少了45000。
对于众多退休了的老年人而言，定期存款所产生的利息可是实实在在的用于生活开销的补贴呀。然而这个补贴一下子就减少了将近一半之多，如此一来在柴米油盐这些生活基本支出方面所面临的压力那可是真切存在着的呢。
但普通家庭有别的选择吗？
多年以来，股市一直在3000点左右徘徊晃动，然而，绝大部分散户，却是处于亏损状态的，理财产品净值市场化之后是不再保证绝对安全的，前些年还出现超过半数跌破净值的现象，至于房子，就更不用再讲了，许多城市的房价至今还在下跌之中的。
存银行利息少，不存银行可能亏得更多。
年纪较轻的人所承受的冲击，同年纪较大的人存在差异。已退休的老年人在意的，是因利息收入降低而产生的生活方面的压力。年轻一些的人面临的问题更为深层，其收入增长呈现出放缓的态势，而且利率也处于下降状态，那么依靠工资积攒钱财、凭借存款获取利息从而过上美好体面生活的途径，正变得愈发狭窄。
以往存在的一种先是以积攒钱财为起始，而后进行消费，最后才选购房子的人生规划方式，其处于底层的利率的假设已然发生了改变。
在那里摆放着高达167万亿的存款，并非是老百姓不想对其进行投资以及不愿意开展消费行为，而是老百姓所具备风险承受力就是如此的程度，所能接纳错误的空间也唯有这般小的范围。钱被存进去的目的并非是为了获取利息收益，而是为了求得一份内心的安稳。
这是社会整体的结构性问题，从宏观层面而言，低利率环境自身也在使这种困局愈发严重，利息收入减少致使居民消费能力被削弱，消费不足进而拖累经济增长，经济增长变缓又进一步降低利率，这是一个向下的螺旋，没有哪一个环节能够独自打破。
日本曾走过这样一条路，在 1990 年时泡沫破灭，此后日本的利率一路呈现走低态势，先是从 5%以上降到了零，最终又降到了负数，历经了三十年的时间。
在这个进程里面，日本居民的存款结构出现了根本性的改变，定期存款大量地转为活期，这是由于利差已然能够被忽略不计了，锁定三年五年所获得的收益增加也十分有限。截止到2023年9月，日本居民的金融资产当中，现金以及存款所占的比例为52.5%。
有那么一代人，他们经历过泡沫情况，遭受过教训，所以对风险呈现出极度厌恶的状态，宁愿让钱在账户中烂掉，对此都不会去触碰权益市场。
当前，中国一年定期存款利率为0.95%，三年定期存款利率为1.25%呢。在绝对水准方面，尚未达到日本那般状况，然而方向却是全然相同的。
且中国利率下降的那个速度，相较于日本而言要快出许多，日本使得利率从五%降低到一%以下，花费了差不多长达十年的时间，而中国呢，三年定期利率从二点七五%降低到一点二五%，居然仅仅只用了三年的时间。
驱动力与之相仿，房地产步入下行周期，经济增速出现换挡情况，因产能过剩致使投资回报率降低。在实体经济盈利愈发艰难之际，利率必然会随之变动。利率从本质而言，所反映的乃是一个经济体的资本回报率，当经济处于高速增长阶段时利率偏高，而当增速趋于放缓时利率也会跟着下降，这属于规律范畴。
在日本的经验当中，存在着一条极为值得予以警惕的内容是，要是低利率一旦变为一种趋势，那么其持续的时间将会远远超过所有人预先的揣测，在1990年代初期的时候，有许多的日本人认为利率不过降低两年便会再度回升，然而结果是这一等，竟然足有三十年之久。
假设年化利率为1.2% 若CPI仅为1%哪怕 实际收益也不到0.2%还有 要是算进来那货币供应量M2的增速 存在银行当中的钱 其购买力正处于缓慢下降的状态了 存钱的那种逻辑 正从赚取利息转变为保障安全 甚至仅仅只是相较于亏损更多要好上那么一点。
结尾
这属于一种时代性的转变，此转变与挑选哪一家银行并无关联，和购买哪种理财产品一样没有关系。在当下，整个利率环境正朝着下行的方向发展，在这样的情形下，每个人所获得的存款收益都处于被压缩的状况。
历经四年七轮降息，从2022年的2.75%下降至2026年的1.2%，期间未曾出现一次反弹，到手的那笔钱所对应的利息现在正逐渐变成一个几乎可以被无视省略的数字。
利息少到几乎可以不计入考量范围的那个时候，钱去往哪处花费、以怎样的方式去花，或许相较于存储金额的多少而言，显得更加重要了……
数据的源头，是中国人民银行，还有国家统计局，再有国泰海通证券研报，以及中信银行2025年报，另外还有国际货币基金组织2026年中国国别报告。
