在2026年刚开始的时候，有一家名为中美联泰大都会人寿保险有限公司的企业，也就是下面简称为“中美联泰大都会人寿”的这个公司，因为有一张罚单，再次受到了行业的关注。
1月14日，广东金融监管局发布了行政处罚信息，这一信息表明，中美联泰大都会人寿佛山中心支公司由于涉及“虚假报销”这一情况，被处以10万元罚款，并且与之相关的责任人也被给予了警告，同时还被处以罚款。
有记者观察并发现，在巅峰时期，电销保费贡献超过六成，到了2025年，全面要关停最后一家电销中心，这家曾经的“电销之王”，正面临着渠道转型的考验，面临净利润下滑的考验，面临合规经营的多重考验，这也折射出寿险行业，从规模扩张朝着高质量发展转型过程当中的共性难题。
多张罚单暴露内控缝隙
由行政处罚信息公开表呈现出来的情况可知，中美联泰大都会人寿佛山中心支公司，由于借助虚假支付凭证去报销会议费，以及培训费，还有业务招待费，从而被处以10万元的罚款。
值得予以关注的是，此次作出的处罚直接指向了具体的责任人，这充分体现出了监管“双罚制”所具备的穿透力。其中，胡崴、袁京华、董劲生这三名相关责任人员被分别给予了警告，并且各自被处以1万元的罚款。公开的信息表明，此次受到处罚的董劲生即为该支公司的总经理，其任职资格在2024年6月之时获得了国家金融监督管理总局佛山监管分局的核准。
业内有人士进行分析声称，这般的违规行径常常跟费用管控不够严格、内部审计处于缺位状态有关联，在公司渠道进行转型、业务重心发生迁移之际，要是基础管理存在有所松动的情况，便极有可能放大操作风险。
回首过去，中美联泰大都会人寿的合规方面问题早就已经呈现出来了，并且多次聚焦于往昔的核心业务板块。在2022年3月的时候，鉴于电销业务存在夸大保险责任的情况，以及两处营业场所没有获得批准等问题，中美联泰大都会人寿公司总部以及8家电销中心总共被罚款122万元；同年8月，重庆分公司因为电销欺骗投保人，隐瞒保险合同重要情况，又被罚款107万元。
2025年2月，中美联泰大都会人寿江苏分公司，因“系统记载事项与实际情况不一致”，被罚款15万元，时任总经理助理朱金秋，被警告并罚款2万元；同年9月，上海分公司，因同类销售端违规，被罚10万元，时任上海电销中心负责人金颖，同步被警告并罚款2万元。
保费持续增长，净利润却连降3年
从官网得到的消息表明，中美联泰大都会人寿是经由美国大都会集团下属的公司，以及上海联和投资有限公司，双方共同出资合资组建起来形成的，它在2005年8月10日正式成立，其注册资本为27.2亿元，所开展经营办理的业务有人寿保险，还有健康保险以及意外伤害保险等多类业务。一直到2024年结束的时候，这家公司所拥有的分支机构包含12家省级分公司，分别是上海、北京、重庆、广东、辽宁、江苏、浙江、四川、湖北、福建、天津和大连这些地方的，另外还有12家中心支公司以及支公司，18家营销服务部，以及1家电话销售中心。
近年来，中美联泰大都会人寿保险业务的收入呈现出持续增长的态势，在2016年的时候是66.39亿元，到了2017年为100.4亿元，2018年是116.01亿元，2019年为143.76亿元，2020年是151.06亿元，2021年为155.97亿元，2022年是162.51亿元，2023年为187.41亿元，2024年达到了259.7亿元。在2025年的前三季度，其收入同比大幅增长了51.19%，达到了323.37亿元，并且总资产突破了1580亿元。
可另一方面，盈利表现却始终承受着压力。在2016年的时候，净利润是0.85亿元，到了2017年，净利润为7.92亿元，2018年时，净利润是15.96亿元，2019年，净利润达到了18.54亿元。从2020年开始，净利润出现了下滑的趋势，在2019年，该公司净利润达到18.54亿元这个峰值之后，就大体呈现下滑的态势。2020年，净利润是10.86亿元，2021年，净利润为11.33亿元，2022年，净利润是7.95亿元，2023年，净利润为3.92亿元，2024年，净利润是由2.06亿元，和峰值相比，缩水超过了9成。
昔日“电销之王”的转型阵痛
按历年年报所呈现的情况来看，电销渠道以往充当着致使中美联泰大都会人寿销售产品的主要渠道，并且它还是该电销渠道致使是保证以电销渠道作为其保险业务收入支撑的保障所在！
在2012年的时候，保险业务收入是46.6亿元，其中电话行销和公司直销保费规模为28.6亿元，这一规模占比达到了61.37% ；到了2013年，该公司保险业务收入变为56.7亿元，电话行销和公司直销保费规模为34.4亿元，占比为60.7% ；2014年，该公司保险业务收入是67.52亿元，电话行销和公司直销保费规模为40.48亿元，占比达60% ；直至2015年，该公司保险业务收入为75.43亿元，电话行销和公司直销保费规模为44.52亿元，占比59% ；而在2016年，该公司保险业务收入为85.74亿元，电话行销和公司直销保费规模为48.17亿元，占比达56%。
曾被业内之人称作是“电销之王”，一直到2020年的时候，渠道的格局静悄悄地发生了变化。
2020年，中美联泰大都会人寿电销渠道收入为45.85亿，占当年全部保费收入的31.01% ，2021年，该渠道收入为42.31亿，占当年全部保费收入的27.13% ；于此同时，2020年，来自代理人渠道的保费收入是72.15亿，占比过半，2021年，这一渠道的保费收入为78.39亿，占比同样过半。
事实上，中美联泰大都会人寿电销渠道“退场”并非偶然。
就内部而言，年报数据表明，在2019年的时候，该公司电销渠道投诉占比达到了85.6%，到了2020年，投诉占比为86.99%，而在2021年，投诉占比是80.32%，其中“销售误导”等问题长时间都存在着，从而成为了投诉的重灾区。
就外部而言，互联网保险等新兴渠道兴起，依靠高效比价、便捷投保等优势使客户分流，然而电销渠道却因获客成本高、转化率低而陷入艰难处境。再加上监管针对电销扰民、个人信息泄露等问题加强管控，电销渠道的生存空间不断被压缩。
在此种背景状况之下，中美联泰大都会人寿自2020年开始启动电销中心裁撤的相关进程，差不多每年都会关闭一家。到了2024年，其力度达到前所未有的程度，接连一口气关闭了7家。在2025年3月25日的时候，辽宁金融监管局批准同意中美联泰大都会人寿撤销沈阳财富电话销售中心，这也就意味着该公司的11家电销中心全部都彻底关停了。
在2024年年报里，中美联泰大都会人寿表明，经过对投诉事例做细致剖析，直面过去业务推进期间所存在的问题，再次确定了投诉根源整改的方向，并且从公司战略层面消费者权益保护的高度着手，全面停止了业务质量改进成效欠佳的电销业务。
要留意的是，电销业务出现“退潮”这一情况已成为行业内大家都认可的观点。中国保险业协会所给出的数据表明，寿险电销保费在2018年的时候达到了213.6亿元这个峰值，从那之后便开始一直呈现下滑态势。在2019年，寿险电销保费是175.5亿，到了2020年变为136亿，而在2021年更是降到了123.3亿。根据记者不完全统计得出，自2020年以来，全国范围内的保险公司累计裁撤了电话销售中心68家，到2025年又有9家人身险公司总计裁撤了19家。
截至2025年9月末，三季报明确显示，中美联泰大都会人寿的综合偿付能力充足率为360.03%，核心偿付能力充足率为209.1%，这两个数据分别相较于上季度减少了51.37个百分点以及48.46个百分点，其风险综合评级从2025年一季度的AA级降至二季度的BBB级。且该公司宣称，会持续不断地提升风险管理流程以及运行机制，始终如一地推动偿付能力风险管理能力的进步。
就中美联泰大都会人寿来讲，全面关停电话销售业务，也许仅仅是转型的头一步，怎样于规模增长跟价值提升之间寻得平衡，打造新的增长动力，这便是转型深入阶段即将面临的重大难题。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧
