财联社10月24日讯 最新一期银行理财榜单月报出炉。
九月二零二五年的银行理财榜单数据梳理以及评价聚焦于本期，对其进行主要是按照公募纯固收、公募固收+、公募混合类、公募QDII这4大类来开展的，而不是其他方式。
法询理财网不完全统计得出，课题组获悉，在2025年9月，有1019只理财公司发行的封闭式公募理财产品到期，这里仅指主产品。从投资性质方面来分析，9月到期的纯固收理财有833只，9月到期的固收+理财有150只，9月到期的混合类理财数量为36只。
就兑付收益率而言，封闭式公募纯固收理财产品之中，兑付收益率最高的是5.1%，封闭式公募固收+理财里，兑付收益率最高的是5.08%，封闭式公募混合类理财产品里，兑付收益率最高的是4.09%。封闭式公募QDII理财产品中，兑付收益率最高的是4.69%。
较之于八月份理财产品兑付收益的榜单情况，纯固收理财的兑付收益率榜单，较八月呈现整体上的增长态势。混合类理财产品的兑付收益率榜单，同样较八月有整体增长。特别是混合类理财品类 ，作者觉得差异之处主要源于权益类仓位相较于上期榜单，整体上出现了一定程度的增加。从持仓状况来分析，上榜的混合类理财，平均穿透之后持有的权益仓位为24.91%，其中最高的达到了72.04%。自2025年沪指5.7缺口修复，行情启动，到2025年9.30日收盘，沪指进入3882.78区间，涨幅为17.09%，振幅是17.34%，指数上涨了566.67点，期间阳线有65根，阴线有39根。
固定收益加理财中，排名处于较前位置的产品，其兑付收益率相较于上一期榜单出现了下降情况，其一，上一期榜单里理财排名靠前的产品主要是在做衍生品配置，其二，这一期排名靠前的理财产品对于权益类仓位设置得比较低，其中有的理财产品所持有权益类资产是优先股，再加上此次上涨并非普遍上涨那种情况，管理人在行情判断上踏空，这就有可能致使理财产品净值的增幅对于行情的敏感度变得不高 。
另外，QDII理财产品，其兑付收益率方面，处于持续下降的情况，在近期的榜单里面，排名之中，首次出现了这样的状况，就是不及那种，以投资人民币计价资产的，纯固收理财产品，关于具体是怎样的原因，笔者要在下文，展开简要的分析。
一、固收+
2025年9月，固收+理财兑付收益的榜单表现出了较8月不同程度的下降态势，从对比前五的理财产品以往持仓情况来分析，主要是因为上期上榜的理财较多地配置了衍生品类资产，而本期上榜的理财则更为侧重于以权益类资产来增厚利润。除此之外，从整体情况来看，除了个别产品的权益仓位相对稍高之外，大多数固收+理财的权益持有仓位都是比较低的。除此之外，存在理财情况是以持有优先股作为主要方式，并且于5月7日正式开启的行情自身是以那些指数权重股作为主要构成，并非是普遍上涨的行情，就算指数在8月29日收盘时的点数是3857.93，却有可能出现理财管理人错失上涨趋势未能入手而错过上涨行情的状况，致使资产的涨幅没能跟得上大盘指数。在本期榜单当中有7家理财管理人所发行的理财产品登上榜单，恒丰理财、南银理财还有中银理财都有发行的2只理财产品登上榜单，上银理财、招银理财以及光大理财都有发行的1只理财产品登上榜单。在理财领域，有一款名为平安理财启元春和封闭第2期的固收类理财产品，它由平安理财发行推出，该理财产品凭借5.08%的兑付收益率，在众多理财项目中占据榜首位置 。
1. 平安理财启元春和封闭第2期固收类理财产品
在2024年9月23日成立的，是属于平安理财旗下的封闭式净值型中风险等级的公募固定收益类理财产品。这个理财产品的到期时间为2025年9月29日，历经371天的运作，其兑付收益率达到了5.08%，这一收益率超过了它3%的最低业绩比较基准。从该产品2025年一季报能够了解到，此理财有少量权益类、衍生品类资产被配置，其中权益类穿透之后的配置比例是0.01%。它最主要配置的依然是债券资产，占比为59.04%。紧随其后的存在是拆放买返、同业存单、以及现金和银行存款，它们的配置比例分别是16.43%、13.36%、10.55% 。除此之外，这款理财产品同时还存有少量的公募基金予以配置，该部分的配置比例仅为0.63% 。
2. 南方银行所推出的关于理财的珠联璧合，鑫逸稳增强类型具有两年为期的64期封闭式特征的，面向公众募集的以人民币为标值的理财产品，其中的B份额 。
为2023年9月6日成立的，属于南银理财的封闭式净值型，中低风险等级的，公募固定收益类理财产品，该理财产品在2025年9月24日到期，运作时长为749天，兑付收益率是4.34%，从其2025年半年报披露的情形来看，该理财产品穿透之后权益仓位为9.01%，少量配置了混合类资产，占比0.12%，90.87%的资金配置在了固定收益类资产。
3. 光大理财阳光金丰利74期（I类份额）
2023年8月29日，有一款为光大理财成立的封闭式净值型中低风险等级的公募固定收益类理财产品，该理财产品运作734天，于2025年9月1日到期，其兑付收益率为4.16%，超过了4.15%的业绩比较基准，不过翻看这款理财产品近几个季度的报告，在2024年三季度报里能看到曾少量配置衍生品，其配置比例为0.01%，只是随着产品到期日逐渐临近，该理财产品对衍生品进行降仓，到2024年四季报时就看不到持有金融衍生品情况了。按照其在2025年一季度所披露的报告来看，这款理财产品重点配置的是固收类资产，对其直接配置的比例为19.62%。除此之外，有着80.38%的比例配置的是私募资管产品，而在私募资管配置里间接配置固定收益类资产的比例是74.61%。还有，通过私募资管也有少量配置了公募资管产品是这种情况且占私募资管产品配置比例为5.77%。
4. 中银理财“聚富”固收增益（封闭式）2024年04期
有一款理财产品哦，它是中银行专门理财搞出来的啦，是在2024年呐也就是四月十六号这一天成立的哟，属于封闭式净值型呢，而且是中风险等级的那种公募固定收益类理财产品呀。这款理财产品呢，它到期的时间是2025年九月二十五号哒。它运作的天数呀，一共是五百二十七天呢。它的兑付收益率呢，最后达到了百分之四点一五哦，这个收益率超过了它原本设定的百分之三点三到百分之三点九的业绩比较基准呢。从它一季报披露出来的情况看呢，这款理财产品穿透之后呀，配置权益类资产来增厚收益的哦，它配置权益类资产的比例是百分之三点六八嘞。另外呀，这款理财产品还少量配置了现金还有银行存款、拆放买返、公募基金哦，它们的配置比例分别是百分之二点七八、百分之一点六六、百分之一点三八呢。债券类资产配置比例为90.49%。
5. 南方银行所推出的理财项目，名为珠联璧合鑫逸稳增强两年期限的第62期封闭式面向公众募集的以人民币计价的理财产品之中的B类别份额理财产品 。
作为一款由南银理财在2023年8月23日成立的，属于封闭式净值型，具备中低风险等级的公募固定收益类理财产品。它在2025年9月10日到期，整个运作时长为749天，其相应的兑付收益率是3.94%。借助理财产品于2025年一季度报告所披露呈现的情况来看，这款理财产品在穿透之后，配置了占比11.48%的权益类资产，与此同时，还存在少量的混合类资产配置，精确占比为0.12%。而其主要的资产配置方向是固定收益类资产，具体的配置比例达到了88.4%。
二、纯固收理财兑付榜
进入9月，纯固收理财兑付榜单较8月呈现出整体增长态势，杭银理财发行的理财产品在上榜数量方面表现最为突出，有三只产品成功上榜，兴银理财发行的两只理财产品也登上榜单，光大理财、南银理财、宁银理财、浦银理财、上银理财各自均有一只理财产品上榜，在这些上榜产品中，杭银理财发行的杭银理财幸福99颐养天年23001期理财凭借5.1%的兑付收益率占据榜首位置。
1. 杭银理财幸福99颐养天年23001、22002期理财
（1）杭银理财幸福99颐养天年23001
一款由招银理财在2023年1月19日所成立的，算作封闭式净值型的，具备中风险等级特质的，属于公募固定收益类的理财产品。这款理财产品的到期时间是2025年9月29日，其运作时长涵盖了984天，它所呈现的兑付收益率达到了5.104%，这一数值已经超过了其设定的5%的业绩比较基准。依据其2025年半年报给出的显示内容，这款理财产品在穿透之后主要的投资方向是债券，其配置比例占据了99.78%，而现金以及银行存款的配置比例则为0.22% 。
（2）杭银理财幸福99颐养天年22002期理财
杭银理财有个在2023年1月5日成立的封闭式净值型公募固定收益类理财产品，它是中低风险等级的。这个理财产品在2025年9月29日到期，运作时长为998天，其兑付收益率是5.08%，这已经超过了它那5%的业绩比较基准。从它2025年半年报能看出，该理财产品穿透以后，主要配置的是债券，此配置比例为99.69%，还少量配置了现金及银行存款，这部分配置比例是0.31%。
2.杭银理财幸福99丰裕固收23003期理财
于2023年1月12日成立的，是那杭银理财的封闭式净值型中低风险等级的公募固定收益类理财产品。这个理财产品呢，在2025年9月29日到期，运作时长为991天，兑付收益率达到了5.0753%，超过了其5%的业绩比较基准。从它2025年半年报来看，该理财产品主要是配置债券资产，配置比例为99.69%，还少量配置了现金及银行存款，占比0.31%。
3.宁银理财宁欣固定收益类封闭式理财571号
宁银理财之封闭式净值型中低风险等级的公募固定收益类理财产品，得以在2023年2月16日成立。此理财产品会于2025年9月29日到期，整整运作956天，兑付收益率为4.67%，这一数值超过了其4.65%的业绩比较基准。在其2025年一季报里表明，该理财产品主要是用以配置债券资产，配置比例达到99.95%，仅有少量配置现金及银行存款，配置比例为0.05%。
兴银理财，有一款名为丰利兴动多策略封闭式125号增强型固收类，理财产品，它还有A份额，这是它的一种分类形式 。
这款理财产品，乃兴银理财在2023年6月11日成立之物品，属于那封闭式净值型的类别，有着中低风险等级，还是公募固定收益类的模样。此理财产品，于2025年9月17日提前停止运作，实实在在运作了98天，兑付时所呈现的收益率为4.67%，这个数值超过了它自己那3.85%-4.15%或者0.06%-0.20%的业绩比较基准。
5. 上银理财推出的，叫做“睿享利”系列的、目标盈封闭式的理财产品，其中的WPRM24Y02003期。
一款由上银理财推出的理财产品，它是封闭式净值型的，属于公募固定收益类，中低风险等级，且于2024年8月23日成立，该理财产品在2026年9月1日的时候，因为达到了止盈条件从而提前终止，其运作时长为375天，兑付收益率是4.44%，此收益率超过了它3.05% - 3.85%的业绩比较基准。依据理财产品说明书可知，那款理财产品止盈目标收益率是3.45% 然而，要在此理财产品中达成止盈，需满足连续两个估值日，自成立以来年化收益率不能低于止盈目标收益率 并且，该理财产品还需运行期满362天这么长的最低运作期 若满足了前面所说 的这些条件 ，即在最后那个估值日后的第5 个交易日内 ，这个理财产品就会提前终止 。
三、公募混合类理财兑付榜
2025年9月时，公募封闭式混合类理财产品的兑付收益率，相较于8月来说，是环比有所上升的，经推测，这得益于权益市场呈现出的强劲表现。2025年三季度A股市场的整体态势是走强的，其中创业板指的涨幅超过了50%，成长板块所展现的表现较为突出，从而为混合类产品奠定了良好的收益基础。除此之外，债市在三季度呈现出的是宽幅震荡格局，在股债跷跷板效应的影响下，部分资金从债市转向了含权理财。既有存款利率持续下行所带来的那种“存款搬家”效应的叠加，又有9月A股相较于债市的突出表现，这两者共同促使资金朝着混合类理财进行配置，最终使得产品收益率在整体上得以提升。
理财产品上榜的理财管理人共有5家，其中，招银理财有3只封闭式混合类理财产品上榜，中银理财也有3只封闭式混合类理财产品上榜。农银理财有2只封闭式混合类理财产品上榜，工银理财同样有2只封闭式混合类理财产品上榜。其中，中银理财发行的中银理财 - 专精特新启航打新策略混合类（封闭式）2023年11期理财产品，兑付收益率为4.09%，居于榜首。
中银理财推出的，专精特新启航打新策略混合类的，处于封闭式状态的，于2023年11期发行的产品 。
这里有一款封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品，它是为中银理财打造的，在2023年8月22日正式成立。这款理财产品在2025年9月17日到期，于到期前已经运作了757天，其兑付收益率达到了4.09%，这一收益率超过了它的业绩比较基准3.09%。从其2025年一季报所披露的情况去看，穿透之后这款理财产品主要投资的是固定收益类资产，占比为55.32%。其次投资的是现金及银行存款，占比37.14%。还少量配置了公募基金、权益类投资，占比分别是5.76%、1.78%。
2.农银理财农银同心·灵珑FOF策略第22期理财产品
有一款在2023年9月25日成立，呈现封闭式净值型，具备中风险等级的，属于农银理财的公募混合类理财产品。此理财产品在2025年9月8日到期之前，已经运作了714天的跨度，其持有期限高达10831天，并且具有良好的增长连续性，兑付收益率达到了3.94% 的水平。依据2025年第一季度财务报告所向外界展示的详情，经过穿透式分析之后，这款理财产品所投资的主要方向是那些不具备标准化特点和要求的债权类资产项目领域，其总额所占据总体可运作资金的比例为44.83%- 。紧接着占据比例的是公募基金以及债券，它们在总体可运作资金量中金额所占的比例分别是18.19%、17.82% 。对于权益类投资进行少量配置，还有拆放同业以及买入返售，另外还有现金及银行存款，分别占比为 9.07%，5.11%，4.98%。
在 2022 年，有一款名为中银理财 - 专精特新启航打新策略混合类（封闭式）的产品，它处于第 19 期 。
是一款由中银理财所推出，于2022年8月24日成立的，属于封闭式净值型，具备中风险等级的公募混合类理财产品。这款理财产品，在2025年9月19日到期之前，已经运作了1122天，其兑付收益率为3.63%。依据其在2025年一季报当中披露出来的情况而言，穿透之后，该理财产品主要是投资于债券，占比达到了51.73%。其次的投资方向是拆放同业以及买入返售、权益类投资，相应占比分别为17.42%、13.02%。少许配置了公募基金，还有同业存单，以及现金和银行存款，它们分别占比8.40%，5.47%，3.96% 。
4.招银理财招智睿和稳健（安盈优选）封闭7号混合类理财计划
招银理财一款封闭式净值型中风险等级的公募混合类理财产品，是在2024年4月30日成立的。在2025年9月25日到期前，它已经运作了1722天，兑付收益率达到百分之三点五零，超过了其最低业绩大概率百分之二点五零。按照其2025年一季报所披露的情形来讲，穿透之后该理财产品主要是投资于债券，占比百分之四十九点五一。其次是权益类投资、公募基金、现金以及银行存款，占比分别是百分之十六点五一、百分之十三点五五、百分之十一点九五 。剩余少量配置有的是非标准化债权类资产，占比5.29%，同业存单占比1.52%，拆放同业及债券买入返售占比0.95%，代客境外理财投资QDII占比0.68%，金融衍生品占比0.04%。
5."农银理财“农银同心”价值精选，2020年第8期，人民币理财产品。"。
一款于2020年10月23日设立的，属于封闭式净值型中风险等级的，由农银理财推出的公募混合类理财产品。这款理财产品在2025年9月25日到期之前，已经运作了1798天，最终的兑付收益率是3.50%。依据其在2025年一季报里所披露的状况，经过穿透分析后可知这个理财产品主要投资方向是权益类投资以及非标准化债权类资产，它们各自所占的比例分别是35.51%、33.14%。排在其次的是现金及银行存款、公募基金，对应的占比依次是15.15%、14.12%。有少量的配置债券剩余着，还有同业存单，以及拆放同业，另外还有债券买入返售，其所占比例各为1.36% ，且0.56% ，还有0.16% 。
四、公募QDII理财兑付榜
2025年9月，封闭式公募QDII理财产品有收益率，较8月来说出现显著地回调。笔者觉得可能主要是因为美元存款利率下降，鉴于多数理财目前仍然重仓或者全仓与美元定期存款。依据Wind数据，2024年8月开始，美元存款利率告别5字头，以一年期大额美元存款利率作为例子，2024年7月是5.07%，随后就开始下降，最低到2025年4月4.08%，随后呈现一定反弹，不过幅度不大。
展望向后，QDII理财未来可能性会存在一定压力，从资产端而言，伴随美联储降息预期落地，联邦基金利率下调，已然传导至存款端，美元存款利率进一步降低已然来到3字头。从资金端来说，中美利差有所收窄，人民币计价资产相比上行，资金出海热潮也许会面临降温。然而，对于当下供不应求的QDII理财来讲，短期内影响不算大，但若期限拉长，QDII理财竞争力有可能会被削弱。
来看榜单，有6家理财管理人所发行的理财产品上榜了，其中，光大理财有2只封闭式公募QDII理财产品上榜，招银理财有2只封闭式公募QDII理财产品上榜，施罗德交银理财有2只封闭式公募QDII理财产品上榜，建信理财有2只封闭式公募QDII理财产品上榜。高盛工银理财有1只封闭式公募QDII理财产品上榜，贝莱德建信理财有1只封闭式公募QDII理财产品上榜。其中，以4.69%的兑付收益率居于榜首的是光大理财发行的阳光金美元丰利21期理财产品。
1. 阳光金美元丰利21期A类份额、W类份额
（1）阳光金美元丰利21期A类份额
以下是为光大理财2024年9月12日搞出来的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品，这理财产品运作届满369天之后到期是2025年9月16日，兑付收益率4.69%，这收益率比最低业绩比较基准4.60%还要高，按照2025年一季报披露的情况，穿透之后该理财产品全部投资方向是固定收益类资产 。
（2）阳光金美元丰利21期W类份额
光大理财有一款于2024年9月12日成立的封闭式净值型中低风险公募固定收益类理财产品，这款理财产品在2025年9月16日到期前已经运作了3 6 9天，其兑付收益率为4. 6 9%，超过了4. 6 0%的最低业绩比较基准，从其2025年一季报披露的情况可知，穿透后该理财产品全部投资于固定收益类资产。
2. 阳光金36M美元丰利1期
这款理财产品，是封闭式净值型中低风险公募固定收益类的，它由光大理财在2022年9月22日成立。在2025年9月22日到期前，它已经运作了1096天，兑付收益率是4.63%，这超过了其4.20%的最低业绩比较基准。从它2025年一季报披露的情况来讲，穿透之后看得出，这款理财产品所有投资都在固定收益类资产上 。
3. 高盛工银理财推出的，名为盛景封闭式固定收益类美元理财产品的，97期A类份额产品、99期A类份额产品 。
高盛工银理财推出的，名为盛景封闭式固定收益类的美元理财产品，其第97期，存在A类份额 。
这是一款2024年9 月6日就得以成立的封闭式净值型低风险公募固定收益类理财产品的主体，它是被光大理财给打造出来弄成这般模样的。这款理财产品在2025年9月3日到期以前，已经是运作出长度为363天的时间阶段了，它兑付时所呈现出来的收益率是4.56%这样一个占比数值，以这个占比数值来衡量计算其收益的时候，该理财产品已然是超过了它自身所设定的4.50%那个最低业绩的比较基准的。从它在日期为2025年的上半年度报告里所披露出来的情况进行深度剖析可发现，当对这款理财产品进行穿透之后的情形显示，它全部的配置内容都是处于现金以及银行存款这个范围之内的。
（2），高盛工银理财推出的，名为盛景封闭式固定收益类美元理财产品，处于99期，其中包含A类份额 。
2024年9月13日成立的封闭式净值型，低风险公募固定收益类理财产品是为光大理财，此理财产品于2025年9月10日到期前已运作363天，兑付收益率为4.51%，超过其4.50%的最低业绩比较基准。依据其2025年上半年度报告披露的情形来看，穿透后该理财产品全部配置于现金以及银行存款。
4. 招银理财所推出的，针对招睿美国国债 QDII（美元）目标盈封闭 10 号的，那固定受益类理财计划中的 A 份额 。
该理财产品是招银理财在2025年2月27日成立的封闭式净值型中低风险公募固定收益类产品，原预计到期日设定为2027年2月28日，依据该产品产品说明书的相关约定，此产品提前达成了4.10%的年化收益率这种止盈条件，按照产品说明书约定于2025年9月22日提前被终止，该理财产品于2025年9月22日前已经运作了207天，其兑付收益率为4.28%，超出了其3.10%的最低业绩比较基准。
施罗德交银理财，有一款得润安盈美元6个月封闭式的2510理财产品，它还有C份额 。
对于施罗德交银理财，其有一款在2025年3月18日成立的封闭式净值型，属于低风险的公募固定收益类的理财产品。该理财产品在2025年9月17日前，已经运作了184天，兑付收益率为4.23%，此收益率超过了其最低业绩比较基准里的4.05%。该理财产品成立的时间比较短，还没有见到定期的 reports。（reports 此处不太符合中文语境，可根据实际情况调整，比如汇报等词以便更符中文，这里主要是按照改写要求给出大致结构） 。另外，该理财产品成立时间较短，未见定期报告。 。
