2025年，期货投资分析师那场考试，安排在了3月22日，还安排在了5月17日，也安排在了11月22日，于这些日子进行考试。在为参加期货投资分析师考试而做备考这个行为的时候，去刷题是有助于去适应对应考试时间所产生压力的，还能够提升答题的速度，与此同时刷题也是能够加深针对知识点的理解以及记忆的， especially，针对高频考点而言。通过出现错误的那些题目去发现自己存在薄弱的环节，进而及时去弥补知识方面所存在的漏洞。
2025年期货投资分析师考试试题在线练习，可智能评分>>
2025年期货投资分析师考试试题
1-
单选题
按照线性回归模型的基本假定要求，随机误差项应当是随机变量，并且要满足（）。
A. A .自相关性
B. B .异方差性
C. C .与被解释变量不相关
D. D .与解释变量不相关
参考解析：一元线性回归模型，随机项μ满足以下假定：
假定一：对于每一个μi，这里的i取值为1，2，3，一直到n，它们都是独立同分布的，是服从正态分布的随机变量，其数学期望E（μi）等于0，方差Var（μi）等于σμ2且为常数 。
假定2：每个随机项μi均互不相关，即：
Cov （ μi，μj）=0（i≠ j）
假定三，存在这样一种情况，随机项μi ，它与自变量的任一观察值xi 之间不存在相关性，也就是说，Cov （μi，xi）的结果等于0，这里的i取值范围是从1开始，一直到n之间的所有整数，即i=1，2，3，....n ，句号。
2-
单选题
就中长期而言，股票价格指数因宏观经济环境影响颇为显著，和经济周期紧密相连，是典型的（）种类 。
A. 顺周期
B. 逆周期
C. 无周期
D. 反周期
可参考的解析是，股指期货所对应的标的乃是股票价格指数，它属于典型的那种顺周期投资品种 。从较为长远的中期以及长期角度来看，股票价格指数受到宏观经济环境的影响程度是比较大的，并且它与经济周期紧密地关联在一起 。
3-
单选题
若沪深300股指期权的头寸之中Vega呈现为-5，这话所表达的意思就是，期权隐含波动率每降低1%，期权盈利（）元 。
A. 500
B. 300
C. -500
D. -300
Vega所衡量的，乃是波动率变化对于期权价格的影响程度，它反映的是头寸的波动率风险。比如说，某期权头寸呈-5的Vega，这就意味着，期权隐含波动率每下降1%（像从21%下降到20%这种情况），期权便会盈利500元（沪深300股指期权合约乘数是100）。
4-
单选题
有一位投资者，所持有的股票组合市值是1亿元，该组合的β经过核算得出结果是1.2，当前时刻，沪深300股指期货是5000点，此期货对应的β算得是1.05，那么这样一来，对于该投资者而言，其进行完全套保所需要的手数到底为多少手呢（）手 。
A. 77
B. 78
C. 86
D. 69
参考的解析是，套保手数的计算方式为，100000000乘以1.2，再除以，5000乘以300乘以1.05，得出的结果是76.19手，而为了能够完全实现套保，那么则是需要77手。
5-
多选题
下列关于Delta对冲策略，说法正确的有（）。
对于投资者而言，常常会依据1一单位期权以及Delta单位的标的资产，以此来构建反向头寸，进而实现对资产组合之中，由价格波动起伏所带来风险的规避 。
B. 要是该策略能够将组合的价格波动风险完完全全地避开，那么就把该策略称作Delta中性策略。
C. 投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
D. 标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化
参考答案： A,B,D
投资者为了规避资产组合的价格变动方面的风险，常常会采用期权Delta对冲策略，也就是按照1单位期权以及Delta单位的标的资产去做反向头寸，以此来规避资产组合中的价格波动风险。要是该策略能够彻底规避组合的价格波动风险，那么就称这个策略为Delta中性策略。在标的资产价格出现大幅度波动的时候，Delta值也会跟着发生变化，静态的Delta对冲没办法完全规避风险，需要持续依据市场变化去调整对冲头寸。
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