2025年,期货投资分析师那场考试,安排在了3月22日,还安排在了5月17日,也安排在了11月22日,于这些日子进行考试。在为参加期货投资分析师考试而做备考这个行为的时候,去刷题是有助于去适应对应考试时间所产生压力的,还能够提升答题的速度,与此同时刷题也是能够加深针对知识点的理解以及记忆的, especially,针对高频考点而言。通过出现错误的那些题目去发现自己存在薄弱的环节,进而及时去弥补知识方面所存在的漏洞。
2025年期货投资分析师考试试题在线练习,可智能评分>>
2025年期货投资分析师考试试题
1-
单选题
按照线性回归模型的基本假定要求,随机误差项应当是随机变量,并且要满足()。
A. A .自相关性
B. B .异方差性
C. C .与被解释变量不相关
D. D .与解释变量不相关
参考解析:一元线性回归模型,随机项μ满足以下假定:
假定一:对于每一个μi,这里的i取值为1,2,3,一直到n,它们都是独立同分布的,是服从正态分布的随机变量,其数学期望E(μi)等于0,方差Var(μi)等于σμ2且为常数 。
假定2:每个随机项μi均互不相关,即:
Cov ( μi,μj)=0(i≠ j)
假定三,存在这样一种情况,随机项μi ,它与自变量的任一观察值xi 之间不存在相关性,也就是说,Cov (μi,xi)的结果等于0,这里的i取值范围是从1开始,一直到n之间的所有整数,即i=1,2,3,....n ,句号。
2-
单选题
就中长期而言,股票价格指数因宏观经济环境影响颇为显著,和经济周期紧密相连,是典型的()种类 。
A. 顺周期
B. 逆周期
C. 无周期
D. 反周期
可参考的解析是,股指期货所对应的标的乃是股票价格指数,它属于典型的那种顺周期投资品种 。从较为长远的中期以及长期角度来看,股票价格指数受到宏观经济环境的影响程度是比较大的,并且它与经济周期紧密地关联在一起 。
3-
单选题
若沪深300股指期权的头寸之中Vega呈现为-5,这话所表达的意思就是,期权隐含波动率每降低1%,期权盈利()元 。
A. 500
B. 300
C. -500
D. -300
Vega所衡量的,乃是波动率变化对于期权价格的影响程度,它反映的是头寸的波动率风险。比如说,某期权头寸呈-5的Vega,这就意味着,期权隐含波动率每下降1%(像从21%下降到20%这种情况),期权便会盈利500元(沪深300股指期权合约乘数是100)。
4-
单选题
有一位投资者,所持有的股票组合市值是1亿元,该组合的β经过核算得出结果是1.2,当前时刻,沪深300股指期货是5000点,此期货对应的β算得是1.05,那么这样一来,对于该投资者而言,其进行完全套保所需要的手数到底为多少手呢()手 。
A. 77
B. 78
C. 86
D. 69
参考的解析是,套保手数的计算方式为,100000000乘以1.2,再除以,5000乘以300乘以1.05,得出的结果是76.19手,而为了能够完全实现套保,那么则是需要77手。
5-
多选题
下列关于Delta对冲策略,说法正确的有()。
对于投资者而言,常常会依据1一单位期权以及Delta单位的标的资产,以此来构建反向头寸,进而实现对资产组合之中,由价格波动起伏所带来风险的规避 。
B. 要是该策略能够将组合的价格波动风险完完全全地避开,那么就把该策略称作Delta中性策略。
C. 投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
D. 标的资产价格大幅度波动时,Delta值也随之变化
参考答案: A,B,D
投资者为了规避资产组合的价格变动方面的风险,常常会采用期权Delta对冲策略,也就是按照1单位期权以及Delta单位的标的资产去做反向头寸,以此来规避资产组合中的价格波动风险。要是该策略能够彻底规避组合的价格波动风险,那么就称这个策略为Delta中性策略。在标的资产价格出现大幅度波动的时候,Delta值也会跟着发生变化,静态的Delta对冲没办法完全规避风险,需要持续依据市场变化去调整对冲头寸。
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