据《证券日报》消息，春节过后，一直到2月26日，A股市场里。沪深两市合计成交金额，有5个交易日突破了万亿元的规模呀，市场中的交投活动一直处于活跃的状态呢。然而，值得引起警惕的事儿来啦，当投资者在二级市场的参与度得到提升的时候，场外配资也在这个契机之下有了一些“抬头”的迹象哟。
近日，《证券日报》记者于搜索引擎输入“配资网”，或输入“配资平台”这般的关键词，能检索出数百个自称“合规”的场外配资平台，能检索出数百个自称“安全”的场外配资平台。记者于暗访中发现，这些平台仍在向投资者灌输投机意识，此投机意识是高杠杆高回报的。这些平台甚至还假称与银行有合作，这些平台甚至还假称与机构有合作。还有部分配资平台主动“友情提供”荐股服务，标点符号。
面对这种情况专家对投资者进行提醒，投资者需要对那种看起来像是从天上掉下馅饼一样的好事提升警惕，要小心翼翼防备诈骗行为。
15倍杠杆揽生意
在打击场外配资这件事上，监管的态度一直以来都是从严的。然而，在市场交投处于活跃期的时候，场外配资往往也会表现得更为活跃，并且总会存在一部分缺乏经验的投资者，被那所谓的“本小利大”给诱惑到 。
记者，在搜索引擎上，输入“配资网”，或者“配资平台”等关键词后，首先，映入眼帘的，便是看似，“安全可靠”的，网站介绍，像是，“打造中国最好的在线股票配资平台”，“国内领先的正规线上股票配资平台”，“国内最安全的在线配资平台”等 。
记者逐一分别点击进入，那排名在前二十的以外场方式配资的平台之后得以发现，当中存在接近半数但是名字不一样的网站实际上同为一家公司，也就是天载配资这家公司，该公司的网站有着这样的显示，提供免息配资的方案，还有按天去配资的方案，在按月配资方面也有相应方案，同时存在VIP配资等方案，这里面最高的资金杠杆能够达到十二倍，最高的情况下能够获得配资资金达到六亿元 。
此中，免息配资的配资周期是单选项，此单选项为20个交易日，资金杠杆同样是单选项，该单选项为5倍，除此之外，投资者得跟公司依照8比2来进行盈利分成，这意味着什么呢，也就是说，要是投资者配资炒股盈利了1万元，那么公司会抽取分成2000元。
随后，记者借助网页，面向天载配资线上客服，咨询配资具体的事宜，这时，线上客服迅速回应，声称：“公司能为申请按天配资的投资者，提供2至10倍的资金杠杆，公司还能够为申请按月配资的投资者，提供最高达12倍的资金杠杆。其中，按天配资的日利率是0.06%到0.1%，按月配资的月利率是0.6%到1.0%，VIP配资的月利率是0.5%到0.6%（投资者选择的资金杠杆倍数越小，日利率或者月利率就越高）”。对于记者询问上述配资模式存在怎样的门槛差异，线上客服作出回应称，当投资者具备至少1000元投资本金，便能够申请按天配资或者按月配资；而当投资者本金大于或者等于10万元时，就可以申请VIP配资。至于到底是2倍至10倍还是12倍资金杠杆，完全任由投资者依据自身需求自行去选择。
上述客服接着介绍了配资操盘流程，记者梳理后发觉，大概分成六个步骤，第一步是，注册那配资公司网站的会员，第二步是，下载那家公司的App还有交易软件App，第三步是，完成账户实名认证并且绑定个人银行卡，第四步是，进入“我的账户”，点击充值，依据自身状况选择充值方式，转入本金之后提交，第五步是，资金到账后，挑选个人所需配资的金额以及倍数，提交配资订单，第六步是，配资订单通过后，系统会把交易账号以及密码发送到个人的配资订单里，能在“配资订单”里查看，用这个交易账号和密码登录交易软件，进而进行股票买卖操作。上述线上客服强调，“出入款1分钟—10分钟即可到账”。
记者试着去操作，而后察觉到，按天配资的配资周期，最多能够选择30个交易日，投资者除了要把本金投进配资公司账户之外，还得向该公司给付最少2元/交易日的利息。通过此来大致计算，要是投资者投入10万元本金，并且选择10倍资金杠杆的话，那么总操盘资金就是110万元，要是再选择配资周期为10个交易日的时候，就需要向配资公司支付600元/交易日的利息。最终，投资者提交申请时，一共需要向配资公司支付10.6万元（10万元本金+6000元利息）。同时，按月配资的配资周期是，最多能够选择12个自然月哦，给投资者投入本金设置的最高限制呢，同样是5000万元。而VIP配资的配资周期也是，最多可以选择12个自然月哟，给投资者投入本金设置的最高限制啦，同样呢是5000万元哒。
为了能够吸引投资者，在搜索结果首页出现的另外一家公司，也就是名为扬帆配资的公司，它作出了推高杠杆、降低起配点这样的举措。该公司的线上客服告知记者，公司所推出的免息配资，这里面说的是客户能够拿配资以后盈利的百分之八十五，还有按天配资以及按月配资这两种方案，都能够在一百元本金的基础上开始配资，并且还能够去申请一至十倍的资金杠杆；而本金大于或者等于三十万元的那些投资者，可以选择VIP配资，并且还能够申请十二至十五倍的资金杠杆，同时对于投资者投入本金有着最高两千万的限制。对于利息方面，线上客服给出这样的介绍，按天配资的时候日利率处于0.06%至0.1%这个范围，按月配资的情况下月利率处于0.6%至1.0%这个范围，而VIP配资的月利率处于0.35%至0.5%这个范围 。
帆扬配资的配资操盘流程跟天载配资那样相仿，即投资者先是充值，接着去挑选配资的金额以及倍数等。记者随后在这家企业网站试操作申请 VIP 配资之际察觉，若是投资者要是准备投入 50 万元本金，还要获取 15 倍资金杠杆、有着 1 个自然月的配资周期，就得准备 52.625 万元（50 万元本金 2.625 万元利息）的资金才可以提交申请。
有记者按照上文中上述两家所提及的场外配资平台都说到的日利率百分之零点一进行估算，进而发觉，折合成为年化利率已经快要近百分之四十了。针对此事，国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕跟对于《证券日报》记者表明，依照《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020修订）第二十八条的规定，“借贷双方对于逾期利率有约定的，依从其约定，然而是以不超过合同在成立时一年期贷款市场报价利率四倍作为限制”。若是场外配资合同之中，利息的约定比合同成立的时候，一年期贷款市场报价利率的四倍还要高，这样的情况便属于违反了前面所说的规定。
需要留意的是，那两家场外配资平台都设定了亏损警戒线，其警戒线等于配资资金加上本金乘以百分之五十 ，还设置了亏损平仓线，平仓线等于配资资金加上本金乘以百分之二十 。按照本金额十万元、杠杆十倍来算计，警戒线是一百零五万元，平仓线是一百零二万元 ，这表明，要是满仓持有股票，当股票下跌幅度不到百分之五时，就会触发警戒线，跌幅不到百分之八就会被强制平仓 。另外，扬帆配资存在附加条件，也就是当总配资资金抵达警戒线时，只能卖出而不能买入 ，追加保证金致使警戒线解除方可买入 。
另外，因场外配资平台大多是在线运营的模式，投资者的资金转入之后，却不存在合规的第三方开展托管来保障资金安全，一旦平台发生违反协议、卷款跑路这类状况，投资者要追回本金是非常困难的。
针对记者所提资金安全以及场外配资平台合规性等方面问题，扬帆配资线上客服始终未正面回应问题，只是不断强调，称“公司算作‘正规平台’，唯有虚拟盘才属于违法”。天载配资线上客服呈“自信满满”之态予以答复，表明“公司运用分仓交易模式去展开交易，这类模式类似于 Homs 的子母系统，在其中投资者会Utilize 独立子账号，投资者的交易订单会实施分仓交易，借助此方式来逃避监管。另外，公司自 2015 年起始投入运营直至如今，一直以来都具备良好口碑，而且客户数量众多”。
实际上，要是没有经过证监会核准，不管是任何机构，还是个人，去从事场外配资，这样的行为都会构成非法证券业务活动，这是属于违法行为的。根据新证券法有关规定，证券融资融券业务是属于证券公司专营业务的，要是没有经过核准，任何单位以及个人都不可以去经营 。
假称与银行、机构合作
另外，为了能够获取到投资者的信任，在上面提到的那两家场外配资平台里，其居于线上的客服，假托出银行、机构所拥有的名义，给公司增添信任 。
天载配资线上客服称，客户配资成功后，会自动生成三方订单，资金是三方联保，三方包含客户、公司以及同花顺指定出入款方 。扬帆配资线上客服告知记者，公司依循“专户专款专用”的标准模式管投资者交易资金，资金受第三方托管银行——华兴银行监管，账户由投资者操作，能随时查看出入金状况，保障资金安全 。
只是当记者拨打同花顺客服热线时，那一方回应称，“同花顺并未开展分毫配资业务，任何以同花顺名义去做配资业务的公司皆是诈骗行径，请您留意资金安全”。华兴银行客服人员告知记者，“我们同扬帆配资公司未有任何业务来往，请您切莫相信”。
朱奕奕做了表述，最高人民法院所发布的名为《全国法院民商事审判工作会议纪要》的文件，文件编号为法〔2019〕254号，这份文件明确指出，在案件审理的进程当中，除却依靠依法获取融资融券资格从而与客户开展融资融券业务的证券公司之外，那些针对其他任何单位或者个人以及与之相关的用资人的场外配资合同，人民法院应当依据《证券法》第142条、合同法司法解释（一）第10条的规定，判定其为无效，不具备证券业务经营资质的场外配资平台与投资者之间所签订的场外配资合同是无效的。那些不拥有证券业务经营资质的场外配资平台，用避免国家监管、三方联保或者第三方托管银行监管这样的措辞误导投资者，假借着同花顺、华兴银行等机构给自身做背书，涉嫌侵犯投资者的知情权以及相关的财产权益，还会对前面提到的那些券商机构的名誉权形成损害。
调查中记者还发现，场外配资平台日益活跃，配资代理也开始间隙寻机式地招揽生意。记者加入3个标有“配资”字样的QQ群后，不到20分钟，就有两位自称是代理的人主动与记者交流。其中一位代理宣称，配资平台及资方“均有人”，一万元起配，10万元本金为上限，最高可申请20倍资金杠杆，开户仅需身份证照片且要签订风险提示书便可。除此以外，两位代理有种共同情况，那就是把亏损平仓线提升到本金的百分之三十，也就是说，要是投资者投入本金为一万元，按照二十倍资金杠杆来计算，那么当账户余下资金是二十点三万元（配资资金加上本金乘以百分之三十）的时候，就会被强行平仓。
此外，记者发觉，违规行径还呈现出了“叠加”的状况。天载配资在线客服向记者表明，“公司存有专业导师（个股分析师）给予每日个股走势以供您参考”。这意味着，加杠杆的场外配资，跟诱导投资者的非法荐股开展了“组合营销” 。
打击违法活动还需多方合力
就此情况而言，中航证券首席经济学家董忠云，这般向《证券日报》记者表明，从维护保护投资者权益的视角来看，可以知道，开展场外配资等违法活动的主体，好多都是一些皮包公司或者个人啊，这些主体常常借助夸大宣传、高杠杆诱等手段来迷惑投资者，甚至还利用虚假交易平台实施诈骗行为，并且配资平台跑路的情形屡屡出现，这种状况致使投资者权益没办法得到保障 。与此同时，投资者适当性管理属于对投资者的保护，场外配资常常对应的是高杠杆投机行为，投资者超出了自身风险承受能力而去开展杠杆投机，这不仅损害自身利益，一旦配资形成规模，还会加大市场波动风险，进而损害资本市场的健康发展。
说要谈一谈接下来到底应该怎样从根源之处杜绝比如场外配资等这类违法活动，进而维护资本市场的相关秩序的时候，董忠云讲了，这是需要监管方、金融机构以及投资者等好多方面一起去努力的。当下的情况是，便利的那网络环境已经为此类像场外配资这样的违法活动赋予了一定程度的便利性以及隐蔽性，这般状况对于监管无疑是提出了更高要求的，这就需要强化对资本市场运行状态的日常监测工作，要能够及时发现其中存在的风险，与此同时还要联合网信、公安等相关部门，加大力量去清理那些从事违法活动的平台还有机构。金融机构得要以身作则，在严格守住合规经营底线之际，加强投资者适当性管理以及投资者账户管理，还应当跟监管部门一块儿，大力强化投资者教育，协助投资者树立理性投资的理念，进而从需求端断绝场外配资的生存根基。投资者需增强风险防范意识，不可以参与场外配资等违法活动，要是发觉受骗上当了，应当迅速向当地公安机关去报案。
