最新消息显示，中华联合保险集团发生了重要的人事调整。原党委书记、董事长高兴华已经达到退休年龄，不再继续担任职务。与此同时，47岁的刘元章，现任中再集团总助兼董秘，已被正式任命为中华联合保险集团的新任党委书记。
如果一切顺利，在履行相关程序之后，刘元章极有可能被任命为中华联合保险集团的新任董事长的职务，负责领导这艘全国范围内唯一以“中华”命名的国有控股保险集团这艘大型企业船只。
这次重要的人事变动引起广泛关注，主要围绕两个问题，首先，即将接替中华联合保险集团最高领导职务的刘元章，他的背景如何，具备哪些实力，这一点备受瞩目，其次，他的上任，对于中华联合保险集团的核心业务，即财险和寿险板块，又将产生怎样的影响，有哪些值得关注的新动向
刘元章接棒高兴华成新掌门，总经理仍待补位
刘元章的从业经历与一般保险从业者不同，他的职业发展道路十分独特。他出生于1978年，现年47岁，持有经济学硕士学位，是保险业内较年轻一代中的优秀人才。2004年，他加入中再集团，此后长期专注于人力资源管理，至今已有二十余年工作经验。
刘元章在中再集团内部最初在人力资源部门任职，之后逐步担任处长、总助、副总经理和总经理等职务，接着调任华泰保险经纪担任董事长，最后以中再集团总助的身份回到集团，同时还兼任联席公司秘书和集团董事会秘书，并且还肩负着人力资源总监、党委组织部部长、人力资源部总经理和中再产险董事长的多重职责，可以说是责任重大。
刘元章马上要开始工作了，这也表示高兴华将要结束自己的职业生涯了。根据公开信息，高兴华出生于1965年，今年已经六十岁，曾经长期在中国人保体系工作。他最初是在人保财险甘肃分公司任职，先后担任过总经理助理、副总经理等职务，后来调任到总公司，负责过个人保险营销、市场调研、人力资源等多个部门的工作，还曾经担任过人保健康公司的副总裁。二零二零年六月，他进入中华联合保险集团担当总经理职务，紧接着又接任财险总裁、董事长以及人寿党委书记一职，二零二三年九月，他进一步提升为集团党委书记、董事长，直到最近办理退休手续。
此次人员调整，其实反映出央企股份安排的深层原因。今年开头，财政部门把东方资管很多股份免费转移给中央汇金，让这家公司手里的保险公司队伍更加强大，除了之前有的新华保险、中再集团、中汇人寿，又增加了中华联合保险集团和长生人寿这两家。
应该特别指出的是，虽然这些保险公司都属于汇金系统，但它们在集团组织中的地位存在明显不同。新华保险、中再保险和中汇保险都是汇金直接监管的子公司，而中华联合保险和长生保险则是“孙公司”级别的企业。
这种构造不同点显著改变了高层人事任用规则，汇金系统内一直有“从内部培养”的惯例，之前新华保险的负责人就是从再保险集团中挑选的，中汇人寿的管理团队多数也出自新华保险。刘元章这次的任职，是沿袭了老规矩，他担任中再集团的人力资源负责人和党委组织部领导，对集团的人事安排很了解，也有管理不同部门的经验，所以最终成为中华联合保险集团的最高负责人，这个结果并不让人感到惊讶。
中华联合保险集团总经理这个位置已经空着两年了，董事长的人选也发生了变动。自从高兴华在2023年升任董事长，这个职位就一直没人担任。集团现任领导层中，除新任董事长外，还包含六名高级管理人员，分别是执行董事兼香港分公司主管谢纪龙，首席投资官刘波，财务主管邵晓怡，合规主管王国宝，董事会秘书王慧，以及总精算师刘新喜，整体构成“一个正职加六个副职”的领导架构。
从全局角度分析，中华联合保险集团近期的人事变动与股份结构重塑，既反映出中央企业金融领域的根本性调整，也阐明了巨型金融机构内部人员调配的独特规律。具体而言，每当下属企业出现空缺职位，通常首先考虑从关联公司征召具备丰富管理经验的高级管理人员，这种上下级之间的“人才借调”机制，正逐渐形成观察国有金融机构内部人事运作的新视角。
经营情况引起广泛关注，《每日财报》整理后发现，可以清楚发现，一方面，中华联合保险集团整体保险业务营收近年出现显著减速现象，特别是2024年，增长速度仅达3.35%，已大大低于行业整体增速水平，而财险与寿险的保费体量增长更是显现出非常明显的不同状态。另有一面，公司整体盈利能力变动剧烈，其收益构成主要源自财险业务单元，与此同时，寿险业务单元持续面临经营困境，累积的损失金额已经突破十八亿元人民币。
接下来，我们详细剖析其财产保险和人身保险两个主要部分的运营状况。
财险地位稳固，但承保端盈利压力大
中华联合保险公司一直以来以财产保险业务为重心，该业务板块经营状况良好，市场份额持续保持在国内行业前列，稳固占据重要位置。
中华联合财险在财险行业具备显著优势，其背后的中华联合集团作为控股股东，以及中国东方作为实际控制人，都拥有雄厚的资金实力，并且具备完善的业务架构和多样化的业务范围，这些优势使得它们在业务运营、资产安排、风险控制以及资本增补等多个层面，都能为中华联合财险提供坚实的后盾。中华联合财险通过中央汇金间接控股，在财险领域扮演着关键角色，其于金融体系内的分量不轻，一旦面临经营困境，有望得到政府的直接或间接援助。
农险是中华联合财险的支柱业务，其业务体量在公司整体中占据显著位置，公司是国内最早参与农业保险试点工作的机构之一，其农险业务的市场占有率位居前列，展现出强大的市场竞争力，渠道方面，公司构建了以代理销售和直接销售为主体的多样化销售网络，渠道管理能力不断增强。
财险行业具有独特性，保险公司需严格把控风险，制定各类险种的发展规划，以此管理赔付与支出，最终控制整体成本。当整体成本超出收入，该险种即面临亏损，这要求保险公司具备卓越的战略布局、风险定价以及精细运营的技能。
中华联合财险这方面成绩突出，长期综合成本率控制得不错。2022年到2024年，这个比率分别是99.48%、100.28%和99.28%。公司通过降低开支提高效率，费用率显著降低，最近三年分别为26.56%、26%和23.04%。
这确实不容易,中华联合财险是国有控股保险集团旗下的子公司,它必须履行一定的社会责任,比如处理重大灾害事故,充当社会"压舱石",同时在服务国家重大部署,推动经济社会平稳运行方面也肩负着关键使命。
这表明它必须承保部分暂时性亏损或利润空间有限的险种，而那些市场竞争更激烈的保险公司则倾向于拒绝像农业保险、责任保险这类不盈利的业务，所以中华联合财险能够保持相对稳定的综合成本率，这确实非常难得。
中华联合财险以车险作为核心业务板块，过去保费贡献率超过六成，当前有所回落，2024年该部分收入仅占财险总量的43.03%，反映出车险业务增长速度减慢。此外就其车险业务经营效益而言，该公司该险种的收支状况起伏不定，有时收不抵支，有时盈利，2020至2024年期间的具体数据分别是亏损1.55亿元、亏损11.23亿元、盈利3.05亿元、盈利2.35亿元以及亏损2.91亿元。
从这一点可以判断，中华联合财险的盈利提升主要得益于非机动车辆保险以外的业务板块，2024年该公司总共收取的保费达681.51亿元，其中车险部分的保费为293.23亿元，其他主要的保险类别有农业保险，保费收入为180.81亿元，意外险和健康保险，保费收入为133.15亿元，责任保险，保费收入为36.03亿元，以及非机动车辆财产保险，保费收入为35.07亿元。
然而，非车险业务有利有弊，一方面其增长速度超过车险，另一方面由于数据积累和经验相对欠缺、承保行业风险加大等原因，容易导致赔付成本上升。现在，中华联合财险的部分非车险种行业赔付率已经超过百元，正处在亏损阶段。
可以说，中华联合财险在非车险领域投入力度较大，2024年非车险保费比上一年增长了4.7%，这一增速超过了公司整体表现。农业保险业务发展迅速，形成了可观的市场规模，同时费用率管理得当，已经连续五年保持盈利状态。
尽管如此，中华联合财险在非车险领域的发展仍处尝试阶段，尚未形成稳固的获利模式。除了农业保险能够实现盈利，其余险种普遍面临保费收入不足的情况，因此不得不缩减业务范围。以责任险为例，该险种在2021年的业务体量达到37.92亿元，但产生了2.84亿元的承保亏损，到了2024年，业务规模压缩至36.03亿元，承保亏损也降至1.89亿元。
目前中华联合财险负责的市场化业务，包括责任险、意外险和健康险，持续面临保费收入不足以覆盖赔付的情况，而农业保险这类政策性业务则表现不俗，这清楚地表明中华联合财险在经营非车险领域还处于起步期，受到数据积累不够充分、对所涉行业了解不深和缺乏相关经验的影响，导致盈利状况还不稳固。
寿险板块经营不顺，“造血”能力相对较弱
中华联合保险与中国平安保险业务模式极为接近，其业务构成显现出“财产险占优，人寿险稍逊”的明显差异。中华人寿作为中华联合保险的下属公司，是集团在人寿保险业务板块寄予厚望的关键布局。集团不断向其注入资金，足以证明该业务板块的战略地位，也反映出中华联合保险欲在人寿保险市场占据重要地位的坚定意志。
根据图表所展示的资本扩充过程，中华人寿自建立以来总共实施了五轮资金注入，其中四次获得批准，累计筹集资金达两千六百万元。最新一轮的资本注入发生在今年六月，在北京市金融管理机构的核准下，中华人寿成功增加了十二亿元资金，其注册本金因此从二百九亿元提升至四百一亿元。
今年第二季度偿付能力报告披露，中华人寿在本季度获得中华联合保险集团注资9.6亿元，同时收到中华联合财险提供的增资2.4亿元，截至2025年第二季度最终，所有相关增资程序均已顺利结束。
得益于这一成果，中华人寿的偿付能力水平有了明显增强，改变了之前连续数个季度与监管最低要求接近的被动局面。统计表明，到今年第二季度末，该公司核心资本充足率和综合资本充足率具体数值为107.92%和140.98%，这两个指标均在上一个季度末的基础上实现了大幅度增长，分别增加了37.32个百分点和9.58个百分点。
然而依据预测信息，这次资本补充仅是将中华人寿的偿付水平暂时提升至较为稳妥的阶段，但估计下一个季度会再次下滑，偿付能力报告指出，预计下个季度，其核心偿付能力充足程度会跌至92.67%，综合偿付能力充足程度将调整为125.12%。这两个数据再次出现下滑，表明这家企业的财务稳固性依然主要依赖出资人的资金支持，而依靠自身经营产生的资金来增强财务健康的机制不太健全。
另外，依照监管要求，保险公司除考量偿付能力这类数量化标准外，还需评估评级这类性质化标准，达到B级以上方可达标，中华人寿最近两个季度的风险综合等级均为B，表明其不仅偿付水平临近监管底线，评级也紧贴及格边缘，业务运作不容乐观。
在经营成果方面，中华人寿公司仅在设立后的第一年曾经短暂实现过盈利，此后便长期面临亏损，这一状况持续至今，并且从2022年起，亏损金额有逐渐增加的迹象，今年上半年又再次亏损了2.84亿元。
从中立角度讲，新成立的寿险机构在过去几年出现亏损，属于常见情况，不过，必须考察其亏损是否出于有意为之或常规因素，并判断这种亏损是否促进了业务的有效拓展。
但特别引人关注的是，在亏损加剧的2022年至2025年上半年这段时期内，中华人寿的保险业务营收不仅没有增长，反而持续下滑，先是2022年的65.14亿元降至2023年的57.39亿元、2024年的52.51亿元，随后在今年上半年，其保费收入同比显著减少了27.95%，仅为30.07亿元。
这和之前的情况差别很大，需要说明的是，之前该公司赚钱的速度相当快，每年的保险费增长幅度都十分显著。
深入探究不难看出，这主要归因于中华人寿推行了较为大胆的经营方针。公司初期将恒添财、福满盈等养老险种作为核心业务，借助银行保险销售途径，仅用几年时间便收获了显著成效，实现了2019至2022年期间保费收入的迅猛增长。
这类业务需要承担较大的资金使用代价，在快速扩张期间同时引发了风险的增加，从2022年开始，由于长期利率持续走低、信用风险溢价逐步压缩等影响，中华人寿现有高费用保单的固定资金使用成本持续攀升，保费所得收入出现明显转弱，承受了相当大的经营挑战。
保费构成经过细致剖析，可以明确中华人寿保费减少的现象，主要源于新增业务中的定期缴费部分，并且这一部分的缩减势头迅猛，这无疑会给公司未来的保费总额带来严峻挑战。也就是说，倘若新业务保费无法实现有效增长，中华人寿的整体保费规模将会出现急剧萎缩。
这种状况在今年上半年经营状况中得到了印证，今年第一季度和第二季度，中华人寿的规模保费与去年同期相比分别减少了34.4%、26.81%。相比之下，现在如此巨大的跌幅明显超过了去年每个季度的程度，数据显示，2024年第一季度至第四季度，该公司规模保费与去年同期相比的增长率分别为-6.07%、-7.56%、-6.88%以及-8.68%。
总结来说，中华人寿目前面临偿付能力紧张的问题，同时由于现有保单盈利能力不高，新增保费收入也在减少，这种情况难以产生足够利润来改善并增强偿付能力，一旦偿付能力继续下滑，就只能依赖股东进一步出资了。所以，中华人寿现在潜藏的风险还是比较显著的。
这个任务对刘元章和新的领导团队来说，要求他们不仅要帮助公司集团在变幻不定的市场状况和竞争态势中明确自己的独特位置，还必须推行更加坚决的业务结构调整措施，以解决人寿保险业务遇到的难题，引导中华人寿摆脱经营亏损的局面。要完成这些目标，既需要一定的时间积累，也需要市场对公司的战略转变给予理解和支持。
