在这一回 AI 算力的大行情当中, 中际旭创绝对是没办法绕过去的超级厉害的大牛股 , 2023 年初的时候股价还逗留于 16 元, 到 2026 年 6 月盘中最高飙升至 1320 元, 三年多的时间涨幅整整达到 82 倍, 无数股民事后直拍大腿, 悔恨自己没能从起始拿到最终, 错失了阶层跨越的机遇。
实际数据极其刺痛人心: 能全程走过这一回大行情的散户, 不到百分之一。不少人于十几元的低位顺利买入, 最终却仅收获些许小钱, 在中途就早早卖掉离场。此股票向来并非一直单边上涨, 上涨进程中连续出现多次达腰斩程度的深度回调, 每一次大跌, 都在大量清洗散户的筹码。
我们将K线展开, 如此便能明晰主力的洗盘节奏。在2024年10月时, 股价攀升至185元的高度, 紧接着, 毫无预先迹象地开始掉头向下。在长达半年的时段里, 股价一路下行直至67元。其最大回撤幅度超过了64% , 这已然属于那种极为惨烈的膝斩行情。格外让人备受煎熬的是, 在这段时期内, 公司的业绩始终保持着持续高速增长的态势。净利润连续维持在50%以上的增速水平。订单的数量不断创下新的高位。从基本面的角度来看, 根本没有出现任何的问题。然而, 业绩越是增长, 股价却越是下跌。在股吧之中, 到处充斥着行情已然终结的各类言论。绝大多数持有股票的散户根本无法承受内心那种心理煎熬。最终, 在股价处于低位的时候, 忍痛将股票割肉卖出。
经历过这一回暴跌的投资者, 还得着接收新一轮的震荡, 股价从67元再次开始, 一直上涨到1320元, 其间经常发生单日大幅下跌, 单日成交额最高冲破580亿元, 多空双方的博弈特别强烈, 每天的强烈震荡一直在不停消耗持股的耐心, 经过一轮又一轮的洗盘, 在低位入场的散户被分批清洗出去, 等主升浪真正开启时, 场内就只剩下极少数坚决持仓的资金了。
依据2026年券商所发布的散户交易行为报告来看, 大牛股在中途的时候, 有大量散户选择离场了。这从来都不是简简单单因为定力不够, 而是人性存在弱点、信息存在噪音、交易习惯一层一层叠加起来所导致的必然结果。绝大多数的普通人, 根本就扛不住这四道难关。
第一道难关：受不了账面利润大幅回撤，被损失厌恶牢牢困住。
行为金融学当中存在着这样一个结论, 那就是亏损所带来的痛苦, 要比盈利所带来的喜悦多出两倍有余。一些股民以十几元的价格买入股票, 随后眼睁睁地瞅见股价一路飙升到一百多元, 账户里的资产由此翻了整整十倍, 此时他们的内心之中既充斥着兴奋之情又夹杂着焦虑之感, 始终担忧着已经到手的利润会毫无缘由地凭空消失不见。一旦股价接二连三地出现回调, 浮盈则火速缩了水, 先前原本所赚到的大半收益刹那间就化为了泡影, 这种情况下他们的心态便会直接崩塌。
根据上交所统计得出的数据表明, 散户盈利股票平均持有的时间仅仅只有17天, 一旦利润开始出现回吐的情况, 超过七成的人就会选择马上止盈然后离场, 宁肯少赚一些, 也不愿意去承受账户浮盈缩水所带来的那种煎熬。许多人并非是不看好长线的行情, 只是看着账户里的数字一天比一天少, 根本没办法做到视而不见, 最终只能提前下车, 眼睁睁地错过后面有着几十倍的上涨空间。
第二道难关：漫天消息扰乱判断，分不清洗盘和行情见顶。
深度回调阶段, 市场会不断涌现各类利空传闻。当年中际旭创大幅下跌时, 贸易壁垒传闻接连出现, 海外订单呈现下滑态势, 行业产能过剩消息充斥各处。短视频内如此, 股吧里也是这种情况, 大家清一色看空算力赛道, 不少机构还临时降低了业绩预期。
非专业的普通散户, 缺乏依靠实地途径去调研产业链的能力, 只能借助网络所传播的各类消息, 来判定行情究竟是好是坏。原本十分坚定的长线投资逻辑, 在遭遇连续阴线以及负面舆论的双重冲击之下, 开始逐渐发生动摇, 最终竟然将主力精心策划的深度洗盘行为错误地判断为趋势已彻底终结, 从而在股价下跌至最低点之际, 无奈地交出手中筹码。待到利空消息被公司实际业绩所证伪, 股价再次出现拉升之时, 散户却又因种种顾虑而不敢重新追高买入, 就这样彻底地与大牛股失之交臂, 令人惋惜。
第三道难关：耐不住横盘寂寞，总眼红外面的热点行情。
此股票于上涨进程中, 存在数次时长可达数月之久的横盘震荡情形, 股价长时间处于原地未动状态。A股热点轮动速度极其之快, 其他题材轮流拉出涨停, 众多持股者目睹他人每日抓短线获取收益, 而自身手中股票毫无动静, 攀比心理会愈发严重。
七成散户, 若持股超过一个月未上涨，就会于调研数据显示的情况下, 忍不住去换股追热点。很多人, 熬过了大跌, 却熬不住平淡的横盘整理, 会在拉升前夕清仓换股, 最终使得整轮主升浪被卖飞。短线思维根深蒂固, 只想赚取几天的差价, 根本没有耐心去拿住跨数年的成长行情。
第四道难关：融资杠杆放大焦虑，一点点波动就被迫出局。
在这一轮行情当中, 数量众多的散户增添了融资杠杆而后进入市场。一旦股价出现百分之三四十的回落, 账户担保比例会迅速下降, 稍微碰到连续下跌的情况, 便会面临逼迫减仓的压力。无需等到心态崩溃, 券商的风控线就会迫使散户售出筹码。没有带杠杆的投资者还能够坚决持有等待反弹, 增加了负债之后, 哪怕是一点点回落都会成为致命危机, 这也是大量融资盘在中途倒下的关键缘由。
有不少人在看过此只涨幅极大股票的股价变动情况后, 总会觉得只要个人坚决地持有, 便能够达到最高点位。然而当切实处于持续的震荡以及反复的大幅下跌里面时, 极少有人能够维持冷静。那82倍的增长幅度仅仅是事后呈现出的静态成果, 处于行情之中时, 每日都得直面负面消息的传言, 账户资金的减少, 外界吸引人的诱惑, 在这层层的考验之下, 大多数人都会败给自身的情绪。
我们同样需要实事求是地看清实际状况, 这般跨越数年的超级成长型牛股究其本身是市场中的特殊例子, 连续进行多次深度洗盘作为机构清除散户所持筹码的常规方式。对于普通的股民而言, 与其坚持始终持有直至结束, 倒不如构建明晰的持仓规则, 将长线推理记录下来, 过滤掉短期内的小道消息, 不必每日都紧盯着分时的涨跌情况, 降低没必要的情绪上自我消耗。
倘若老是一心想着一下子就成为胖子, 去追求完整地把握住几十倍大的行情, 那么到最后大概率会在震荡洗盘的过程中早早地就离开了市场。要放弃那种追求完美交易的执着念头, 守住自己能够看得明白的行情, 管住那频繁进行操作的手, 如此才会更容易在趋势行情之中获取到属于自己的收益。
在存量市场的环境当中, 往后主线赛道的震荡, 只会是越来越剧烈, 量化资金持续地加剧盘中波动, 主力洗盘的手段, 也将变得更加隐蔽。唯有克服那浮躁的短线心态, 守住基本面的底线, 才能够避免一次次处于买到牛股, 然而却赚不到大钱的尴尬状况之中。
免责声明
这儿文本讲的仅仅是个股往昔行情的复盘, 以及投资者行为的科普, 全部股价、业绩数据都源自交易所, 还有上市公司的公开公告, 文中并未推荐任何个股、板块, 也没提及买卖点位, 不会构成任何投资操作方面的建议, A股市场波动很剧烈, 趋势成长股在中途出现回撤的风险是极高的, 几十倍的涨幅属于特殊行情的个案, 没办法直接去复制, 股票投资存在本金亏损的风险, 所有交易的盈亏都要由投资者自己来承担, 大家要理性地评估自身风险承受能力, 千万别盲目追高重仓, 要合理地规划持仓周期。
